Citi vê potencial limitado para ações da MKS Instruments em meio à recuperação tardia do NAND

Na segunda-feira, o Citi ajustou sua posição em relação às ações da MKS Instruments (NASDAQ:MKSI), mudando de "Compra" para "Neutro" e alterando o preço-alvo de $145 para $120.

A decisão faz parte da estrutura de seleção de ações do setor Fase 3 do Citi, que agora favorece ações de consumíveis ou de inicialização de wafers em detrimento das de fabricantes de equipamentos originais (OEM) e fabricantes de componentes.

A empresa reconheceu o potencial da MKS Instruments para capitalizar a recuperação do mercado de semicondutores, particularmente através de seu negócio de fotônica, que deve superar os equipamentos de fabricação de wafers (WFE) e se beneficiar das atividades de design impulsionadas pela IA em substratos de embalagens avançadas.

No entanto, foram levantadas preocupações sobre a recuperação tardia do mercado NAND, ao qual a MKS Instruments é considerada significativamente exposta.

Além disso, o Citi apontou a fraqueza persistente nos segmentos não-semicondutores dos negócios da MKS Instruments, como PCs, smartphones e Materiais Especiais. Este último, que representa cerca de um terço das operações da empresa, deve crescer a um ritmo mais lento que o mercado de semicondutores, embora com margens mais altas.

A instituição financeira manteve sua estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2024 da MKS Instruments, mas reduziu a previsão de LPA para o ano fiscal de 2025 em 7%, citando o atraso do WFE NAND. O novo preço-alvo de $120 é baseado em um múltiplo preço/lucro (P/L) de 16 vezes aplicado à estimativa de lucros revisada para 2025, uma redução em relação ao múltiplo de 18 vezes usado anteriormente, refletindo uma compressão mais ampla dos múltiplos do mercado.

Em outras notícias recentes, a MKS Instruments tem sido objeto de significativa atenção dos analistas e desenvolvimentos corporativos. A Cantor Fitzgerald iniciou a cobertura da empresa com classificação Overweight e preço-alvo de $140, citando a forte posição da MKS Instruments na indústria de semicondutores. Enquanto isso, o Goldman Sachs lançou cobertura com classificação Neutro e preço-alvo de $129 para 12 meses.

Além disso, a MKS Instruments anunciou a nomeação de Ram Mayampurath como novo Vice-Presidente Executivo, Diretor Financeiro e Tesoureiro. A TD Cowen reduziu o preço-alvo da MKS Instruments para $150, mantendo a classificação de Compra para as ações.

A empresa também declarou um dividendo trimestral em dinheiro de $0,22 por ação. Além disso, a MKS Instruments aumentou e precificou sua oferta privada de notas seniores conversíveis de $1,0 bilhão para $1,2 bilhão, visando principalmente o pagamento do Term Loan B pendente da empresa.

Estes são os desenvolvimentos recentes para a MKS Instruments, que também incluem uma variedade de upgrades e ajustes de analistas. Morgan Stanley e BofA Securities iniciaram cobertura com classificações Overweight e Compra, respectivamente, enquanto o Deutsche Bank emitiu uma classificação Hold.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.