Citi vê risco/recompensa equilibrado nas ações da LandBridge em meio ao crescimento da Bacia do Permiano

Na terça-feira, o Citi iniciou sua cobertura das ações da LandBridge (NYSE: LB) com uma classificação neutra e um preço-alvo de US$ 31,00. A empresa destacou o posicionamento estratégico da empresa na Bacia do Permiano, onde tem uma baixa exposição de capital ao crescimento de petróleo e gás devido à sua propriedade de terras. Espera-se que a empresa aumente seu crescimento orgânico por meio de fusões e aquisições, com o objetivo de consolidar o fragmentado setor de terras.

A estratégia da LandBridge inclui alavancar a inteligência de mercado proprietária para adquirir terrenos com alto potencial de crescimento. Além dos recursos energéticos tradicionais, a LandBridge está procurando diversificar seu uso da terra em setores de energia renovável, como solar e eólica, bem como data centers e outras áreas com perspectivas de crescimento de longo prazo. De acordo com o Citi, essa diversificação oferece à LandBridge mais opções em comparação com outras empresas de energia.

A postura neutra é baseada em uma visão equilibrada do perfil de risco/recompensa da empresa. O desempenho atual do mercado da LandBridge mostra um aumento significativo, sendo negociado mais de 50% acima de seu recente preço de Oferta Pública Inicial (IPO).

Atualmente, a avaliação da empresa é de aproximadamente 17,5 vezes o valor estimado da empresa em 2025 em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA).

O preço-alvo do Citi de US$ 31,00 é baseado em uma metodologia de valor presente líquido (VPL), que sugere uma avaliação de cerca de 18,5 vezes o EBITDA projetado para 2025 da LandBridge. O início da cobertura e o preço-alvo definido refletem a análise do Citi sobre a posição atual da empresa no mercado e sua trajetória de crescimento potencial nos próximos anos.

Em outras notícias recentes, o LandBridge foi iniciado com uma classificação de peso igual com uma meta de US$ 29 pelo Barclays. A análise da empresa destacou a propriedade da LandBridge de 220.000 acres de superfície na sub-bacia de Delaware da Bacia do Permiano, uma região conhecida por sua atividade global de desenvolvimento de petróleo e gás.

A receita da LandBridge é gerada principalmente por taxas e royalties vinculados ao uso de suas terras e recursos pelos clientes, oferecendo um grau de proteção contra flutuações de preços de commodities de curto prazo.

O Barclays também projetou um crescimento substancial para a LandBridge, com um aumento esperado de 36% no EBITDA em 2025 e um aumento de 12% em 2026. Esse crescimento é parcialmente impulsionado por aquisições planejadas para o primeiro semestre de 2024. Além disso, foi observada a forte conversão de fluxo de caixa livre da LandBridge, devido aos seus requisitos mínimos de despesas de capital.

No entanto, o Barclays também apontou riscos potenciais, incluindo riscos de execução associados a futuras aquisições e potenciais conflitos de interesse envolvendo a LandBridge, sua afiliada WaterBridge e o patrocinador Five Point.

Também foram levantadas preocupações sobre a retenção significativa de capital do patrocinador, com 76% ainda detidos, e o tamanho relativamente pequeno da LandBridge no setor. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes relativos ao LandBridge.

InvestingPro Insights

À medida que a LandBridge (NYSE: LB) navega no cenário competitivo do setor de energia, os dados atuais do InvestingPro fornecem uma visão mais profunda da saúde financeira e do desempenho de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,16 bilhões e uma margem de lucro bruto robusta de 96,0% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a LandBridge demonstra uma sólida base financeira. Além disso, o crescimento da receita da empresa de 19,69% no 1º trimestre de 2024 é indicativo de seu potencial para expandir e capitalizar as oportunidades de mercado.

As dicas do InvestingPro sugerem que as ações da LandBridge estão atualmente em território de sobrecompra, o que pode sinalizar cautela para potenciais investidores. Além disso, a empresa opera com um nível moderado de endividamento, o que é uma consideração importante para avaliar sua estabilidade financeira. Com um aumento substancial de preços nos seis meses anteriores, os investidores demonstraram confiança na estratégia de mercado e nas perspectivas de crescimento da LandBridge. Para os interessados em análises adicionais e dicas adicionais do InvestingPro , visite https://www.investing.com/pro/LB para uma visão abrangente, incluindo mais 7 dicas disponíveis para assinantes. Use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro +.

As iniciativas estratégicas da LandBridge na Bacia do Permiano e sua diversificação em energia renovável e outros setores se refletem em seu recente desempenho de mercado. O sólido retorno da empresa nos últimos três meses se alinha com a postura neutra do Citi e as perspectivas otimistas para a capacidade da LandBridge de aumentar o crescimento orgânico e consolidar sua posição no setor.

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