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Classificação de Outperform mantida para ações da Lam Research, pois vantagem competitiva permanece forte

EdiçãoAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publicado 20.09.2024, 15:44
LRCX
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Na sexta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX), um importante fornecedor de equipamentos de fabricação de semicondutores. A firma reduziu seu preço-alvo para as ações da empresa para 950 dólares, em comparação com o alvo anterior de 1.050 dólares. Apesar dessa mudança, a firma manteve sua classificação de Outperform para as ações.

A decisão de revisar o preço-alvo segue uma recalibração das expectativas para a receita e o lucro por ação (EPS) da Lam Research. A receita e o EPS previstos para o trimestre que termina em setembro estão fixados em 4,05 bilhões de dólares e 8,00 dólares, respectivamente, alinhando-se com o consenso de 4,05 bilhões de dólares em receita e ligeiramente abaixo do consenso de EPS de 8,05 dólares. Olhando mais adiante, as projeções da Mizuho para o ano fiscal que termina em junho de 2025 foram ajustadas de 17,7 bilhões de dólares em receita e 37,05 dólares em EPS para 17,3 bilhões de dólares e 35,66 dólares, respectivamente. Isso está ligeiramente abaixo das estimativas de consenso de 17,4 bilhões de dólares em receita e 35,71 dólares em EPS.

Para o ano fiscal que termina em junho de 2026, as expectativas da Mizuho mudaram de 20,8 bilhões de dólares em receita e 46,49 dólares em EPS para 19,5 bilhões de dólares e 42,80 dólares. Essas cifras também estão abaixo do consenso, que prevê 20,5 bilhões de dólares em receita e 45,21 dólares em EPS. Adicionalmente, a Mizuho introduziu suas projeções para o ano fiscal que termina em junho de 2027, estimando 21,2 bilhões de dólares em receita e 48,41 dólares em EPS, em comparação com um consenso de 22 bilhões de dólares em receita e 50,41 dólares em EPS.

A justificativa para manter a classificação de Outperform, apesar do preço-alvo reduzido, baseia-se no posicionamento competitivo da Lam Research dentro da indústria de semicondutores. A Mizuho destacou o "amplo fosso competitivo em Equipamentos de Fabricação de Wafers (WFE)" da empresa, ganhos no segmento de corrosão e a crescente intensidade de capital associada à tecnologia de ponta como fatores-chave que sustentam a perspectiva positiva. O novo preço-alvo de 950 dólares é baseado em aproximadamente 26,6 vezes o EPS estimado pela firma para o ano fiscal de 2025, refletindo um crescimento de 18% ano a ano e um prêmio em comparação com o Índice da Indústria de Semicondutores (SOX).

Em outras notícias recentes, a fabricante de equipamentos de semicondutores Lam Research reportou uma leve superação na receita trimestral de 3,87 bilhões de dólares, ultrapassando as expectativas dos analistas de 3,82 bilhões de dólares. Esse desempenho foi principalmente impulsionado pelo aumento da demanda por chips com IA. A empresa também anunciou um aumento de 15% em seu dividendo trimestral, elevando-o de 2,00 dólares para 2,30 dólares por ação.

Como parte de sua governança, a Lam Research revelou que dois de seus membros do conselho, Lih Shyng (Rick L.) Tsai, Ph.D., e Leslie F. Varon, concluirão seu serviço em novembro de 2024.

Simultaneamente, a Lam Research nomeou os veteranos da indústria Ita Brennan e Mark Fields para seu conselho de administração. A empresa também lançou sua mais recente tecnologia de corrosão criogênica, Lam Cryo 3.0, projetada para atender à crescente demanda por memória de alta capacidade e alto desempenho. Adicionalmente, a Lam Research anunciou um programa de recompra de ações de 10 bilhões de dólares e um desdobramento de ações de 10 para 1, programado para entrar em vigor em outubro de 2024.

Firmas de análise, incluindo Mizuho e TD Cowen, expressaram confiança na Lam Research. A Mizuho manteve uma classificação de Outperform e um preço-alvo de 1.050,00 dólares para as ações, enquanto a TD Cowen elevou seu preço-alvo para as ações para 1.050 dólares e manteve uma classificação de Compra.

Insights do InvestingPro

Investidores que monitoram a Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) podem obter insights adicionais dos dados mais recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em robustos 102,48 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de semicondutores. Com um índice P/L de 27,11, a Lam Research é negociada a uma avaliação que reflete sua posição na indústria e capacidade de ganhos. Além disso, a empresa demonstrou um compromisso com os retornos aos acionistas, tendo aumentado seu dividendo por 10 anos consecutivos, um testemunho de sua estabilidade financeira e desempenho consistente.

Apesar da recente volatilidade do mercado, a força operacional da Lam Research é evidente, com uma margem de lucro bruto de 47,61% nos últimos doze meses até o Q4 2024, demonstrando sua capacidade de manter a lucratividade. Além disso, a empresa está sendo negociada a um múltiplo preço/valor contábil alto de 12,0, o que pode atrair investidores que buscam empresas com valor contábil substancial em relação ao valor de mercado. Para aqueles que buscam análises e informações adicionais sobre a Lam Research, o InvestingPro oferece uma série de Dicas InvestingPro adicionais, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.

Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, Dicas InvestingPro adicionais destacam o papel da Lam Research como um jogador proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores e sua capacidade de operar com um nível moderado de dívida, solidificando ainda mais sua vantagem competitiva. Esses insights, juntamente com um total de 12 Dicas InvestingPro disponíveis na plataforma, podem ajudar os investidores a tomar decisões informadas ao considerar a Lam Research como uma potencial adição aos seus portfólios.


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