Na segunda-feira, o Customers Bancorp (NYSE:CUBI) recebeu um preço-alvo atualizado da DA Davidson, com a empresa estabelecendo uma nova meta de US$ 79, acima dos US$ 79 anteriores. A classificação de compra das ações do banco permanece inalterada. A revisão ocorre após um aumento notável no valor das ações da empresa, que subiu 55% desde que atingiu um ponto baixo em 10 de junho.
A instituição financeira foi reconhecida por várias conquistas que contribuíram para um balanço patrimonial mais forte e os passos iniciais para renovar sua franquia de depósitos. Notavelmente, seus índices de capital estão agora na extremidade superior de seu grupo de pares, com um índice de Capital Comum Nível 1 (CET1) em 12,8%, acima dos 9,6% no primeiro trimestre de 2023, e um índice de Capital Comum Tangível (TCE) em 7,7%, em comparação com 6,0% no mesmo trimestre.
O Customers Bancorp também conseguiu aumentar sua carteira de empréstimos pela primeira vez em cinco trimestres, ostentando fortes pipelines e mantendo sua previsão de crescimento de empréstimos no final do período entre 10-15%. Isso contrasta com muitos pares que reduziram suas previsões de empréstimos. O banco diminuiu sua dependência de empréstimos de alto custo e viu um crescimento na receita líquida de juros e na margem em 2023, ao mesmo tempo em que manteve tendências sólidas de crédito.
O valor contábil tangível (TBV) do banco mostrou um crescimento impressionante, mais do que dobrando em cinco anos a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 15%, superando a média de 4% dos pares de bancos regionais. Esse crescimento continuou com um aumento de 21% ano a ano no segundo trimestre de 2024. Espera-se que a aquisição em abril de 10 equipes bancárias do antigo Signature Bank acelere ainda mais a transformação da franquia de depósitos e ajude a reduzir a lacuna de avaliação.
A DA Davidson justifica o preço-alvo elevado aplicando um preço-alvo conservador para o múltiplo (P/L) de 10,5 vezes a estimativa de lucro por ação (EPS) de 2025. De acordo com a empresa, a avaliação atual do Customers Bancorp não é considerada alta, sendo negociada a apenas 8,8 vezes a previsão de LPA para 2025 e um preço atual de 1,32 vezes o valor contábil tangível (P/TBV), em comparação com o Keefe, Bruyette & Woods Regional Banking Index (KRX) sendo negociado a 12,6 vezes as estimativas de LPA para 2025 e 1,76 vezes o P/TBV.
Em outras notícias recentes, o Customers Bancorp relatou fortes resultados do segundo trimestre para o ano fiscal de 2024. O banco experimentou um crescimento anualizado de 11% nos empréstimos e expandiu sua margem líquida de juros em 19 pontos-base. O valor contábil tangível por ação da empresa aumentou notavelmente, ultrapassando US$ 50 com um crescimento anual de 13% no primeiro semestre do ano.
Além desses desenvolvimentos, o Customers Bancorp autorizou um programa de recompra de ações para aproximadamente 500.000 ações. As perspectivas futuras do banco incluem a manutenção dos níveis de liquidez entre 25% e 30% e espera um balanço relativamente estável em 2024. No entanto, o banco prevê atingir o limite superior de sua faixa financeira até o 4º trimestre de 2024, com possíveis influências das atividades de hedge.
O Customers Bancorp também revelou uma limitação autoimposta de cerca de 15% nos depósitos de clientes de ativos digitais. A exposição do banco a imóveis comerciais é baixa, o que é considerado uma vantagem competitiva. Por fim, o banco discutiu suas estratégias de posicionamento e hedge, com ênfase na minimização do impacto de possíveis cortes de juros nas margens.
InvestingPro Insights
À medida que o Customers Bancorp (NYSE:CUBI) navega em um período de crescimento e transformação, os dados e insights em tempo real do InvestingPro fornecem uma perspectiva diferenciada sobre a saúde financeira e o desempenho das ações do banco. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,12 bilhões e uma relação P/L de 9,02, o banco negocia a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros de curto prazo, sugerindo uma ação potencialmente subvalorizada em comparação com seu potencial de ganhos futuros. Isso se alinha com a análise da DA Davidson, que cita um múltiplo P/L conservador em sua avaliação.
As dicas do InvestingPro revelam que, apesar de dois analistas revisarem seus ganhos para baixo para o próximo período, o retorno das ações na última semana, mês, três meses e ano foi significativo, com retornos totais de preços de 7,63%, 39,33%, 40,44% e 59,97%, respectivamente. Esse desempenho robusto também se reflete na negociação de ações perto de sua alta de 52 semanas em 97,61% desse limite. Além disso, o forte crescimento da receita do banco nos últimos doze meses, de 26,6%, indica uma expansão saudável que apóia a perspectiva positiva compartilhada pela DA Davidson.
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