CLSA mantém ações da Bharti Airtel em Outperform com meta de 1.820 INR

Na segunda-feira, a CLSA manteve a classificação Outperform para a Bharti Airtel Ltd, com uma meta de preço estável de 1.820,00 INR. A análise da empresa destacou que a receita e o Ebitda da Airtel Africa no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (2QFY25) experimentaram uma queda de 3%-9% em relação ao ano anterior (YoY), mas mostraram uma melhora de 5%-8% em relação ao trimestre anterior (QoQ), atingindo 1,2 bilhão USD e 564 milhões USD, respectivamente.

Em termos de moeda constante, a divisão africana registrou um aumento de 21% YoY na receita e um aumento de 16% YoY no Ebitda, superando as previsões da CLSA.

O relatório também apontou um crescimento significativo na receita de dados e dinheiro móvel, que disparou 29%-30% YoY. Apesar de uma diminuição de 74% YoY nas adições líquidas de assinantes na África, totalizando 156,6 milhões, a receita média por usuário (Arpu) subiu 10% YoY e 5% QoQ para 2,3 USD. A desvalorização do naira no último ano fiscal resultou em perdas cambiais substanciais de 71 milhões USD, após uma perda de 770 milhões USD no FY24.

O fluxo de caixa livre da Airtel Africa no segundo trimestre do FY25 foi robusto, em 395 milhões USD, e o índice de alavancagem ficou em um confortável 2,3 vezes o Ebitda. O comentário da CLSA enfatizou que, embora a África contribua com 25% das operações consolidadas da Bharti Airtel, o mercado indiano continua sendo um determinante chave na avaliação das ações da empresa.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise da CLSA sobre a Bharti Airtel Ltd, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da empresa é de impressionantes 120,5 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de telecomunicações. Isso está alinhado com a dica do InvestingPro de que a Bharti Airtel é um "player proeminente na indústria de Serviços de Telecomunicações Sem Fio".

A receita da empresa nos últimos doze meses até o Q1 de 2025 foi de 18,11 bilhões USD, com uma taxa de crescimento de 5,06%. Esse crescimento, embora modesto, apoia a perspectiva positiva sobre o desempenho da Airtel Africa mencionada no relatório da CLSA. Além disso, a margem de lucro bruto de 63,26% indica uma forte capacidade de gerar lucro a partir de suas atividades principais.

Curiosamente, as dicas do InvestingPro destacam que a Bharti Airtel "aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos", o que pode ser atraente para investidores focados em renda. No entanto, também é observado que a ação está "negociando a um múltiplo de lucros elevado" e "negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo". Isso é evidenciado pelo atual índice P/L de 95,31, sugerindo que os investidores estão pagando um prêmio pelas perspectivas de crescimento futuro.

O desempenho das ações da empresa tem sido notável, com um retorno total de preço de um ano de 81,87% de acordo com os dados mais recentes. Este "alto retorno no último ano" é outra dica do InvestingPro que ressalta o sentimento positivo do mercado em relação à Bharti Airtel.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Bharti Airtel, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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