A CLSA emitiu uma nova classificação para a Kobe Bussan Co Ltd (3038:JP), mudando de Superar para Manter, apesar de aumentar o preço-alvo de 4.300 ¥ para 4.750 ¥. A revisão segue o recente relatório de desempenho da Kobe Bussan, que indicou um crescimento de 5,4% ano a ano nos envios de agosto para sua rede de lojas comparáveis, uma ligeira melhoria em relação ao crescimento de 5,0% observado no mês passado.
A rede de varejo da Kobe Bussan, Gyomu Super (GS), também experimentou um sólido aumento nas vendas, registrando um crescimento de 9,2% ano a ano para sua rede de todas as lojas. Este número vem após um aumento de 10,2% reportado no mês anterior.
A rede de lojas da empresa expandiu-se com três novas aberturas em agosto, elevando o total para 1.074 lojas, marcando um aumento de 41 lojas em relação ao ano anterior. A trajetória de crescimento sugere que a Kobe Bussan está no caminho certo para atingir sua orientação para o ano fiscal de 2024, que prevê que a rede alcance 1.083 lojas.
Apesar das cifras de crescimento positivas, a CLSA antecipa condições mais desafiadoras pela frente para a Kobe Bussan, com os obstáculos de vendas previstos para aumentar para 15,3% em setembro e ainda mais para 17,3% em outubro. A avaliação da firma vem após as ações da Kobe Bussan superarem o mercado em 42% nos últimos três meses.
O preço-alvo revisado da CLSA é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF). Embora o alvo indique uma revisão para cima, o rebaixamento de Superar para Manter sugere uma perspectiva mais cautelosa sobre o potencial de crescimento imediato das ações, à luz dos desafios de vendas que se aproximam.
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