Na quinta-feira, o UBS revisou seu preço-alvo para a Hermes International (RMS:FP) (OTC:HESAY), reduzindo-o de € 2.750 para € 2.626, enquanto ainda recomendava uma "compra" para a ação. Esse ajuste vem antes dos resultados do primeiro semestre da empresa, que estão programados para serem divulgados em 25 de julho, às 7h (horário do Reino Unido).
A empresa de artigos de luxo deve exibir um sólido crescimento orgânico de vendas (OSG) no segundo trimestre de 13%, uma desaceleração em relação ao crescimento de 17% visto no primeiro trimestre. Essa desaceleração é atribuída a tendências setoriais mais fracas na China e a uma base de comparação mais desafiadora.
O UBS também reduziu ligeiramente suas previsões de lucro por ação (LPA) para a Hermes em 2% para os anos fiscais de 2024 a 2026. As novas estimativas levam em conta a esperada redução de 13% no segundo trimestre, de 13%, abaixo dos 14% projetados anteriormente.
O ajuste reflete a vulnerabilidade da Hermes à desaceleração na região de Outras APAC (Ásia-Pacífico), que resultou em um mix regional menos favorável. Consequentemente, o UBS agora projeta uma margem EBIT (lucro antes de juros e impostos) menor para o primeiro semestre do ano, de 42,3% em comparação com a estimativa anterior de 43,3%.
Apesar dessas modificações, as perspectivas da empresa para a Hermes permanecem positivas, com a expectativa de que os próximos resultados semestrais confirmem a resiliência do modelo de negócios em meio a uma região APAC mais lenta.
Investidores e observadores do mercado estarão ansiosos pelo anúncio de 25 de julho para ver como o desempenho da Hermes se alinha a essas projeções e entender o impacto das tendências regionais em seus resultados financeiros.
Em outras notícias recentes, a empresa financeira Citi atualizou sua perspectiva sobre a Hermes International, elevando a meta de ações de 1.824 para 2.350 euros, mantendo uma postura neutra. Esse ajuste é baseado em uma revisão do desempenho da Hermes para o ano inteiro de 2023 e insights de um roadshow recente nos EUA.
O Citi antecipa que a Hermes verá um crescimento de dois dígitos tanto na receita quanto nos lucros, em grande parte devido a um aumento de 8% a 9% nos preços, que é maior do que os baixos aumentos percentuais de um dígito de seus pares.
Espera-se que esse crescimento seja apoiado pela expansão de volume em categorias que não são de couro, como prêt-à-porter, relógios e joias, que representam cerca de 40% das vendas. No entanto, prevê-se que a capacidade de produção de artigos de couro fique limitada a cerca de 7% de aumento anual.
O Citi também revisou suas previsões de vendas, EBIT e EPS para os anos fiscais de 2024 e 2025 para cima em 5%, 5% e 7%, respectivamente. Essas revisões são baseadas nos resultados financeiros recentes da empresa e na expectativa de um forte início para 2024, com os lucros do primeiro trimestre projetados para aumentar 13% em moeda constante.
O novo preço-alvo das ações de 2.350 euros reflete a atualização de lucros do Citi e a atualização do fluxo de caixa descontado (DCF). Apesar da perspectiva positiva de crescimento, a postura neutra do Citi sugere uma abordagem cautelosa para a avaliação atual da ação. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes relativos à Hermes International.
InvestingPro Insights
À luz dos próximos resultados do primeiro semestre da Hermes International, os insights da InvestingPro fornecem um contexto adicional para os investidores considerarem a saúde financeira e o desempenho das ações da empresa. Com uma capitalização de mercado substancial de US$ 245,32 bilhões e uma robusta margem de lucro bruto de 72,29% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2023, as finanças da Hermes refletem uma forte posição no mercado de bens de luxo.
Notavelmente, as impressionantes margens de lucro bruto da empresa e a capacidade de manter o pagamento de dividendos por 31 anos consecutivos, como destacado pelo InvestingPro Tips, ressaltam sua estabilidade financeira e compromisso com o retorno aos acionistas.
Os dados também revelam que a Hermes está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 53,2, sugerindo que os investidores podem esperar crescimento e lucratividade contínuos. Além disso, os fluxos de caixa da empresa podem cobrir suficientemente o pagamento de juros, proporcionando maior garantia da sua gestão financeira.
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Como o mercado antecipa a divulgação dos resultados da Hermes em 25 de julho, essas métricas e dicas do InvestingPro oferecem uma visão abrangente da situação financeira da empresa, o que pode ser vital para a tomada de decisões de investimento informadas.
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