CVB Financial no 2º tri de 2025: 193 trimestres de lucratividade, capital forte

A CVB Financial Corp . (NASDAQ:CVBF), a maior instituição financeira com sede na região do Inland Empire da Califórnia, apresentou seus resultados financeiros do 2º tri de 2025 em julho, destacando sua notável sequência de 193 trimestres consecutivos de lucratividade—uma série que abrange mais de 48 anos. Com US$ 15,4 bilhões em ativos totais, o banco continua demonstrando resiliência através de desempenho consistente e métricas de capital superiores em comparação com os benchmarks do setor.

Destaques do Desempenho Trimestral

A CVB Financial reportou lucro líquido de US$ 51 milhões para o 2º tri de 2025, traduzindo-se em lucro por ação (LPA) de US$ 0,36, que igualou seu desempenho do 1º tri de 2025 e superou as expectativas dos analistas. O banco alcançou um retorno sobre o patrimônio comum tangível médio (ROATCE) de 14,08% e retorno sobre ativos médios (ROAA) de 1,34%, mostrando leves diminuições em relação aos 14,51% e 1,37% do trimestre anterior, respectivamente.

Como mostrado no gráfico a seguir dos destaques financeiros trimestrais, o banco manteve um forte índice de eficiência de 45,6% e viu seus depósitos aumentarem em US$ 123 milhões durante o trimestre:

A margem líquida de juros (NIM) do banco permaneceu estável em 3,31% no 2º tri de 2025, inalterada em relação ao trimestre anterior. Esta estabilidade é particularmente notável dado o desafiador ambiente de taxas de juros que muitos bancos regionais têm enfrentado.

Como ilustrado nos gráficos a seguir, mostrando tendências de receita líquida de juros e margem, a CVB Financial manteve seu rendimento de ativos rentáveis em 4,28% enquanto manteve seu custo de fundos em 1,03%:

Quando comparada aos benchmarks do setor, a margem líquida de juros da CVB Financial superou consistentemente o índice KRX de bancos regionais, como mostrado neste gráfico comparativo de tendências:

Posição de Capital e Qualidade de Ativos

Um dos principais pontos fortes da CVB Financial é sua robusta posição de capital. O banco reportou um índice Common Equity Tier 1 (CET1) de 16,5% e um índice de Patrimônio comum tangível (TCE) de 10,0% no 2º tri de 2025, ambos significativamente mais altos que os requisitos regulatórios e médias do setor.

O gráfico a seguir ilustra o índice CET1 da CVB Financial comparado ao índice KRX, demonstrando a posição de capital superior do banco ao longo do tempo:

Da mesma forma, o índice TCE do banco superou consistentemente o benchmark do setor:

A qualidade dos ativos permanece excepcional, com baixas líquidas de apenas US$ 249.000 no 2º tri de 2025 e ativos não performantes representando apenas 0,17% do total de ativos. Os empréstimos classificados do banco totalizaram US$ 73,4 milhões, ou 0,88% do total de empréstimos, enquanto mantém uma provisão para perdas de crédito de US$ 78 milhões (0,93% dos empréstimos brutos).

O gráfico a seguir mostra os empréstimos classificados da CVB Financial como porcentagem do total de empréstimos comparado ao índice KRX, destacando a qualidade superior dos ativos do banco:

Da mesma forma, o índice de baixas líquidas do banco em relação à média de empréstimos permaneceu mínimo e bem abaixo das médias do setor:

Composição do Balanço e Franquia de Depósitos

O balanço da CVB Financial reflete uma abordagem conservadora com uma mistura diversificada de ativos. Os empréstimos representam 54% do total de ativos, enquanto os títulos representam 31%, proporcionando uma abordagem equilibrada para geração de receita e gestão de risco.

O gráfico a seguir ilustra a composição do balanço do banco:

Uma vantagem competitiva chave para a CVB Financial é sua forte franquia de depósitos, com depósitos não remunerados representando 59% do total de depósitos em 30 de junho de 2025. Esta alta proporção de depósitos sem custo ajudou o banco a manter sua margem líquida de juros apesar das flutuações nas taxas de juros.

O lucro por ação do banco mostrou crescimento consistente ao longo dos anos, como ilustrado no gráfico a seguir:

A CVB Financial também manteve seu compromisso com retornos aos acionistas, com 143 trimestres consecutivos de dividendos em dinheiro abrangendo mais de 35 anos. O dividendo por ação cresceu de US$ 0,48 em 2015 para US$ 0,80 anualizados em 2025:

Iniciativas Estratégicas e Estratégia de Crescimento

A estratégia de crescimento da CVB Financial concentra-se em três áreas principais: abertura de novas agências, aquisições e crescimento de vendas nas unidades existentes. O banco abriu várias novas agências desde 2014, incluindo locais em San Diego, Oxnard, Santa Barbara, Stockton e Modesto. No front de aquisições, o banco concluiu cinco aquisições bancárias desde 2014, sendo a mais recente o Suncrest Bank em 2022.

Os clientes-alvo do banco são empresas privadas e familiares por toda a Califórnia com receitas anuais entre US$ 1-300 milhões. Este foco em relacionamento bancário ajudou a CVB Financial a construir uma base de clientes leal, com mais de 75% dos relacionamentos de depósito tendo uma permanência de mais de três anos.

A carteira de empréstimos da CVB Financial está fortemente concentrada em imóveis comerciais (CRE), que representam 78% do total de empréstimos (50,6% não ocupados pelo proprietário e 27,4% ocupados pelo proprietário). O banco mantém uma carteira diversificada de CRE em vários tipos de propriedades, com propriedades industriais representando o maior segmento com 34%, seguido por escritórios (16%) e varejo (14%).

Declarações Prospectivas

Olhando para o futuro, a CVB Financial antecipa crescimento de empréstimos na casa dos dígitos baixos até o final do ano, consistente com a orientação fornecida na teleconferência de resultados do 1º tri de 2025. O banco permanece focado em relacionamento bancário e está explorando potenciais oportunidades de fusões e aquisições para expandir ainda mais sua presença na Califórnia.

Embora a concentração do banco em imóveis comerciais apresente algum risco no ambiente econômico atual, particularmente no setor de escritórios, a forte posição de capital da CVB Financial e os padrões conservadores de subscrição fornecem amortecedores significativos contra potenciais perdas. A provisão do banco para perdas de crédito mostrou uma tendência positiva nos últimos nove trimestres, refletindo a abordagem prudente da administração para gestão de risco:

Com sua lucratividade consistente, forte posição de capital, carteira de empréstimos de alta qualidade e atrativa franquia de depósitos, a CVB Financial permanece bem posicionada para navegar pelas incertezas econômicas enquanto continua a entregar valor aos acionistas. A ação do banco fechou em US$ 20,93 em 23 de julho de 2025, alta de 0,58% no dia, e atualmente negocia a um atrativo índice P/L de 13,08 de acordo com relatórios recentes de analistas.

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