Na quinta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a Lam Research (NASDAQ:LRCX), reduzindo o preço-alvo para 75 USD de 88 USD, mantendo a classificação de Manter para a ação. A decisão vem após a empresa divulgar seu último relatório de resultados, que o analista descreveu como satisfatório, destacando o forte desempenho em certos segmentos.
Os resultados financeiros recentes da Lam Research foram impulsionados pela forte demanda em tecnologia DRAM avançada, vendas na China e o Grupo de Negócios de Suporte ao Cliente da empresa. Este último viu melhorias devido ao aumento da demanda por peças de reposição, serviços e atualizações. Esses fatores ajudaram a Lam Research a ter um desempenho melhor do que o inicialmente previsto no curto prazo.
Apesar dos aspectos positivos do relatório, o Deutsche Bank expressou preocupações sobre as perspectivas da empresa para o ano calendário de 2025. A Lam Research não forneceu orientações detalhadas para o CY25, o que o banco acredita que poderia ser impactado por uma potencial desaceleração econômica na China e uma recuperação menos vigorosa em outros mercados.
Como resultado, o Deutsche Bank ajustou suas expectativas de crescimento de receita para a Lam Research, prevendo um aumento de 10% ano a ano para o CY25, abaixo de sua projeção anterior de 16% e abaixo da estimativa de consenso de 18%.
O analista elogiou a Lam Research por sua eficácia operacional durante um período de dificuldade na indústria de Equipamentos de Fabricação de Wafer (WFE). No entanto, devido às incertezas no mercado NAND e à situação na China, o Deutsche Bank permanece cauteloso e prefere esperar por sinais de estabilização antes de alterar sua posição sobre a ação.
O novo preço-alvo de 75 USD é baseado em aproximadamente 20 vezes o lucro por ação estimado pelo banco para o CY25.
Em outras notícias recentes, a Lam Research, uma empresa de semicondutores, tem sido objeto de vários ajustes de analistas. A B.Riley manteve a classificação de Compra para a empresa, apesar de reduzir seu preço-alvo devido às fraquezas no setor NAND. A firma antecipa que os resultados do primeiro e segundo trimestre da Lam Research para o ano fiscal de 2025 superarão ligeiramente as expectativas de consenso.
De forma semelhante, a Stifel reafirmou sua classificação de Compra para a Lam Research, projetando que os ganhos do quarto trimestre da empresa atenderão ou superarão ligeiramente as estimativas. Essa perspectiva persiste apesar das preocupações levantadas pelo recente relatório de ganhos da ASML, que destacou um potencial declínio nos gastos da China em 2025.
A Raymond James também ajustou sua perspectiva sobre a Lam Research, reduzindo seu preço-alvo enquanto mantinha a classificação de Superar o Mercado. Esta mudança reflete uma queda no setor DRAM dentro da China.
Enquanto isso, o Morgan Stanley reduziu seu preço-alvo para as ações da Lam Research, mas manteve uma classificação de Peso Igual, antecipando avanços na utilização e tecnologia de memória para estimular uma recuperação de ganhos para a empresa nos anos 2024-2025.
Em outros desenvolvimentos, a Lam Research reportou uma receita trimestral significativa de 3,87 bilhões USD e anunciou um aumento de 15% em seu dividendo trimestral. A empresa também implementou um desdobramento de ações de dez para um e aumentou suas ações autorizadas de capital em dez vezes.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Deutsche Bank, dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira da Lam Research. A capitalização de mercado da empresa está em 94,43 bilhões USD, com um índice P/L de 24,93, indicando que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos ganhos da empresa. Essa avaliação é ainda mais sustentada pelo forte desempenho financeiro da Lam Research, como evidenciado por sua receita de 14,91 bilhões USD nos últimos doze meses.
As Dicas do InvestingPro destacam a estabilidade financeira da Lam Research e suas políticas favoráveis aos acionistas. A empresa manteve pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 10 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas. Isso é particularmente notável dada a perspectiva cautelosa do Deutsche Bank, pois sugere a confiança da empresa em sua saúde financeira de longo prazo.
Além disso, os ativos líquidos da Lam Research excedem as obrigações de curto prazo, e ela opera com um nível moderado de dívida, o que se alinha com o elogio do analista à eficácia operacional da empresa durante tempos desafiadores na indústria de WFE. Esses fatores podem fornecer um amortecedor contra potenciais desacelerações econômicas em mercados-chave como a China.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a posição de mercado e as perspectivas futuras da Lam Research.
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