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Investing.com — A Engine Capital LP, que possui cerca de 1% das ações da Lyft Inc. (NASDAQ: NASDAQ:LYFT), solicitou reformas significativas na governança e alocação de capital da empresa de transporte por aplicativo, que atualmente mantém uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 5,2 bilhões. De acordo com dados do InvestingPro, a Lyft possui mais dinheiro do que dívidas em seu balanço, um ponto-chave de discórdia na campanha ativista. O investidor ativista nomeou dois candidatos para o conselho, buscando substituir os atuais diretores Sean Aggarwal e Betsey Stevenson, segundo uma declaração definitiva de procuração apresentada à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.
A Engine Capital propõe que a Lyft inicie imediatamente um programa acelerado de recompra de ações de US$ 750 milhões e revise sua estrutura de governança. Isso inclui desmantelar o sistema de ações de classe dupla que concede poder de voto desproporcional aos cofundadores e eliminar o escalonamento do conselho para eleições de diretores mais responsáveis. A forte posição de caixa da empresa e a significativa geração de fluxo de caixa, com fluxo de caixa livre alavancado excedendo US$ 766 milhões nos últimos doze meses, poderiam apoiar tais iniciativas.
A firma de investimentos critica o conselho existente por falta de experiência em empresas públicas e sofisticação financeira, já que sete dos dez diretores não serviram em nenhum outro conselho de empresa pública além do da Lyft. Os indicados da Engine Capital, Alan L. Bazaar e Daniel B. Silvers, trazem extensa experiência em conselhos de empresas públicas e têm histórico de valorização para os acionistas, afirma a firma.
A atual estrutura de capital da Lyft é descrita pela Engine como não otimizada, com uma posição substancial de caixa líquido e um modelo de negócios que gera fluxo de caixa significativo. A governança da empresa também está sob escrutínio por manter práticas como eleições escalonadas e requisitos de voto por supermaioria, que a Engine acredita não estarem nos melhores interesses dos acionistas.
A movimentação do investidor ativista surge em meio a preocupações sobre o desempenho financeiro da Lyft e a tomada de decisões sob o conselho atual, sugerindo que Aggarwal e Stevenson supervisionaram retornos totais negativos durante seus mandatos e carecem do conhecimento financeiro necessário. Embora a análise do InvestingPro indique que a Lyft alcançou lucratividade nos últimos doze meses com lucro líquido positivo, as métricas de avaliação da empresa permanecem elevadas, negociando a múltiplos altos de lucros e EBITDA. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e métricas de avaliação da Lyft, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.
O comunicado à imprensa da Engine Capital conclui com um apelo aos acionistas para apoiarem as mudanças propostas, votando em Bazaar e Silvers no Cartão de Procuração Universal AZUL. A firma enfatiza que esses ajustes de governança são cruciais para a criação de valor a longo prazo da Lyft.
Em outras notícias recentes, a Lyft Inc. anunciou sua aquisição da FreeNow, um serviço europeu de transporte por aplicativo, por aproximadamente US$ 197 milhões. Espera-se que esta movimentação estratégica seja concluída no segundo semestre de 2025 e dobre o mercado endereçável da Lyft de 161 bilhões para mais de 300 bilhões de viagens anuais. Analistas da Cantor Fitzgerald, Bernstein, DA Davidson e BMO Capital Markets mantiveram suas respectivas classificações para as ações da Lyft, com preços-alvo variando de US$ 14 a US$ 15, refletindo uma postura neutra sobre a avaliação da empresa. A aquisição é vista como um passo significativo para a Lyft expandir suas operações além da América do Norte para a Europa, um mercado onde a Uber atualmente mantém uma posição dominante.
A FreeNow, que alcançou lucratividade EBITDA em 2024, opera em mais de 150 cidades em nove países europeus, apresentando à Lyft novas oportunidades de crescimento. No entanto, os analistas expressam preocupações sobre o cenário competitivo, observando que a Lyft enfrentará forte concorrência de players estabelecidos como Uber e Bolt no mercado europeu. Apesar desses desafios, espera-se que a aquisição aumente o valor estratégico da Lyft e proporcione oportunidades para parcerias em gestão de frota e tecnologias de veículos autônomos. Além disso, o acionista ativista Engine Capital demonstrou interesse na governança da Lyft ao nomear dois diretores para o conselho da empresa. A transação alinha-se com a estratégia da Lyft de diversificar suas operações e ampliar sua presença global, buscando competir em novos mercados e aprimorar sua proposta de valor.
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