Etsy precifica notas conversíveis de US$ 650 milhões com vencimento em 2030

BROOKLYN - A Etsy, Inc. (NASDAQ:ETSY), empresa de comércio eletrônico com capitalização de mercado de US$ 6,28 bilhões, anunciou hoje a precificação de US$ 650 milhões em notas sênior conversíveis com vencimento em 2030 e taxa de juros de 1,00% em esforços restritos para investidores institucionais qualificados. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa opera com níveis moderados de dívida e mantém fluxos de caixa robustos para cobrir os pagamentos de juros.

A empresa de e-commerce também concedeu aos compradores iniciais uma opção para adquirir até US$ 50 milhões adicionais em notas. A transação deve ser concluída em 16 de junho, sujeita às condições habituais. Com um índice de liquidez corrente saudável de 2,14x, a Etsy demonstra forte liquidez para cumprir suas obrigações de curto prazo.

As notas vencerão em 15 de junho de 2030, com juros pagáveis semestralmente a partir de 15 de dezembro de 2025. A taxa de conversão inicial é de 11,6570 ações ordinárias da Etsy por valor principal de US$ 1.000, equivalente a um preço de conversão de aproximadamente US$ 85,79 por ação — representando um prêmio de 42,5% sobre o último preço de fechamento das ações da Etsy em 11 de junho.

A Etsy estima receitas líquidas de aproximadamente US$ 639,3 milhões com a oferta, ou US$ 688,5 milhões se os compradores iniciais exercerem sua opção de compra adicional. A empresa planeja usar cerca de US$ 150 milhões para recomprar ações de seu capital social a US$ 60,20 por ação, com o restante destinado a fins corporativos gerais, potencialmente incluindo o pagamento de títulos de dívida existentes.

As notas serão conversíveis em dinheiro, ações ordinárias da Etsy ou uma combinação de ambos, a critério da empresa. A Etsy poderá resgatar as notas após 20 de junho de 2028, sob determinadas condições de preço das ações.

As notas e as ações ordinárias relacionadas não foram registradas sob a Lei de Valores Mobiliários e não podem ser oferecidas ou vendidas nos Estados Unidos sem registro ou isenção aplicável.

De acordo com o comunicado à imprensa, a Etsy opera marketplaces online conectando compradores e vendedores em todo o mundo, incluindo Etsy.com e a plataforma de revenda de moda Depop. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 72,3% e negocia a um múltiplo P/L de 36x. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com 12 insights adicionais disponíveis para assinantes através do seu abrangente Relatório de Pesquisa Pro, parte da cobertura de mais de 1.400 principais ações americanas.

Em outras notícias recentes, a Etsy anunciou uma oferta de notas conversíveis de US$ 650 milhões com vencimento em 2030, destinada a investidores institucionais qualificados. A empresa planeja usar até US$ 175 milhões dos recursos para recomprar suas ações ordinárias, com o restante direcionado para fins corporativos gerais, que podem incluir o pagamento de dívidas existentes. Esta medida ocorre enquanto a Etsy navega por desafios de mercado, com a recompra de ações potencialmente compensando os efeitos de diluição da oferta de notas. Em atualizações de analistas, o Bernstein SocGen manteve a classificação de Desempenho de Mercado para a Etsy, observando um sentimento melhorado e uma perspectiva positiva para crescimento com base em dados alternativos. Enquanto isso, a Cantor Fitzgerald elevou o preço-alvo das ações da Etsy para US$ 52, citando fatores positivos de curto prazo como ajustes de produto, embora permanecendo cautelosa sobre as perspectivas de crescimento a longo prazo. A JPMorgan também aumentou seu preço-alvo para US$ 50, destacando a forte posição de marketplace da Etsy e os benefícios potenciais de investimentos em produtos e esforços de marketing. Os analistas observaram o sólido desempenho financeiro da Etsy, incluindo uma margem de EBITDA ajustada de 27,8%, embora tenham reconhecido potenciais desafios de fatores macroeconômicos que afetam os gastos discricionários.

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