Na terça-feira, a Evercore ISI reiterou sua classificação de Desempenho Superior para as ações da Netflix (NASDAQ:NFLX), mantendo o preço-alvo de 750,00 USD. A análise da firma sugere que as expectativas atuais do mercado para o crescimento da receita da Netflix no terceiro trimestre e outras métricas financeiras são razoáveis.
De acordo com a Evercore ISI, o aumento previsto de receita de 14,3% ano a ano, juntamente com uma margem operacional de 27,8% e lucro por ação (LPA) de 5,11 USD, está alinhado com os padrões sazonais típicos observados nos últimos três anos.
A firma também concorda com a previsão do mercado de um crescimento sequencial de receita de 2% para o terceiro trimestre, que se enquadra na faixa histórica de -0,6% a +4,3%. Essa perspectiva é sustentada pelo esperado aumento da receita média por usuário (ARPU) devido à descontinuação do plano Básico da Netflix nos EUA e na França, a partir de julho.
Além disso, a Evercore ISI considera a projeção do mercado de 4,3 milhões de adições líquidas de assinantes globais para o terceiro trimestre como conservadora e realista, dadas as tendências de visualização estáveis do trimestre e a concorrência de eventos como as Olimpíadas.
Olhando para o quarto trimestre, a Evercore ISI considera plausível o crescimento previsto de receita de 3% trimestre a trimestre, considerando tendências passadas e o impacto antecipado de um trimestre completo após o fim do plano Básico. Espera-se que a programação de conteúdo para o quarto trimestre, que inclui filmes de alto perfil, séries e eventos ao vivo, contribua positivamente para o desempenho da empresa.
Apesar das expectativas do lado da compra serem mais altas do que o habitual para o terceiro trimestre, com previsões de aproximadamente 6,5 milhões de adições líquidas e receita excedendo 9,85 bilhões USD, a Evercore ISI observa que não há uma forte convicção de desempenho significativamente superior no terceiro trimestre. O desempenho das ações tem sido moderado dentro do trimestre, após uma ligeira queda após os resultados do segundo trimestre.
Um ponto crítico de interesse para investidores e analistas é o potencial momento de um aumento de preço da Netflix. A Evercore ISI acredita que um aumento é provável nos próximos 3 a 9 meses, embora o momento exato permaneça incerto. Espera-se que este tópico seja um ponto focal durante a teleconferência de resultados para mais insights.
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