Na terça-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura das ações da LandBridge (NYSE: LB), uma holding de terras que opera na Bacia do Permiano, com uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 35,00.
A empresa destacou o posicionamento estratégico da empresa ao longo da linha estadual do Novo México-Texas, que deve se beneficiar do crescimento contínuo da Bacia do Permiano, especialmente em áreas como o descarte de água produzida.
O modelo de negócios da LandBridge também foi elogiado por seus baixos requisitos operacionais e de despesas de capital, que devem resultar em alta conversão de fluxo de caixa livre.
Além disso, o Goldman Sachs apontou o potencial significativo da LandBridge para expandir seus serviços além da demanda tradicional de petróleo e gás, com oportunidades específicas em data centers e fazendas solares.
A empresa de investimento ressaltou os próximos catalisadores para a LandBridge, que podem incluir um aumento na participação de mercado da água produzida, anúncios mais detalhados sobre cartas de intenção para data centers e a perspectiva de pagamento de dividendos, conforme indicado no recente registro S-1 da empresa.
O preço-alvo de US$ 35,00 estabelecido pelo Goldman Sachs sugere um potencial de retorno total de aproximadamente 23%, com base no preço de fechamento em 19 de julho de 2024, que contrasta com a alta estimada de 5% para o setor midstream mais amplo coberto pela empresa.
Em outras notícias recentes, o LandBridge tem sido o foco de análise do Citi e do Barclays. O Citi iniciou a cobertura da LandBridge com uma classificação neutra e um preço-alvo de US$ 31, destacando o posicionamento estratégico da empresa na Bacia do Permiano e seu potencial de crescimento orgânico por meio de fusões e aquisições.
A diversificação da LandBridge em setores de energia renovável e outras áreas com perspectivas de crescimento de longo prazo também foi observada. O preço-alvo do Citi é baseado em uma metodologia de valor presente líquido, sugerindo uma avaliação de cerca de 18,5 vezes o EBITDA projetado para 2025 da LandBridge.
O Barclays iniciou sua cobertura do LandBridge com uma classificação de peso igual com uma meta de US$ 29. A empresa destacou a propriedade da empresa de 220.000 acres de superfície na sub-bacia de Delaware da Bacia do Permiano.
O Barclays projetou um crescimento substancial para a LandBridge, com um aumento esperado de 36% no EBITDA em 2025 e um aumento de 12% em 2026, em parte impulsionado por aquisições planejadas para o primeiro semestre de 2024.
No entanto, o Barclays também apontou riscos potenciais, incluindo riscos de execução associados a futuras aquisições e potenciais conflitos de interesse envolvendo a LandBridge, sua afiliada WaterBridge e o patrocinador Five Point. Esses desenvolvimentos recentes fornecem informações sobre a posição atual de mercado da LandBridge e a trajetória de crescimento potencial.
InvestingPro Insights
O desempenho recente e os movimentos estratégicos da LandBridge (NYSE: LB) chamaram a atenção de investidores e analistas. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,16 bilhões e um crescimento robusto de receita de 19,69% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a saúde financeira da LandBridge parece ser sólida. O índice P/L ajustado da empresa de 6,9 reflete uma avaliação mais atraente em comparação com o P/L não ajustado de 28,45, sinalizando potencial para investidores que estão atentos aos múltiplos de ganhos.
Duas dicas do InvestingPro para a LandBridge sugerem uma postura financeira mista: as obrigações de curto prazo da empresa atualmente superam seus ativos líquidos, indicando um risco potencial de liquidez. No entanto, a LandBridge tem operado com um nível moderado de dívida, o que pode ser considerado administrável dentro do contexto de seu setor. Além disso, o forte retorno da empresa de 27,65% no mês passado demonstra um impulso significativo no preço de suas ações.
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