A Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra por Convicção para a Schlumberger Limited (NYSE:SLB) com uma meta de preço estável de 52,00 USD. O analista da firma citou o recente desempenho inferior das ações como uma oportunidade, observando que a Schlumberger está pronta para gerar um robusto fluxo de caixa livre e retornar capital aos acionistas. Apesar de reduzir as estimativas de EBITDA para 2025 e 2026 em 7% e 9%, respectivamente, o analista acredita que o mercado reagiu exageradamente, precificando um cenário excessivamente pessimista.
O analista destacou que a queda das ações nos últimos três meses se deveu principalmente às preocupações dos investidores sobre possíveis revisões negativas das estimativas. No entanto, com a orientação da empresa para 2025 agora incorporada, juntamente com as expectativas ajustadas do mercado, o analista vê isso como um evento de esclarecimento para as ações da Schlumberger. A perspectiva da firma sugere um desempenho mais saudável do que o atualmente refletido no preço das ações, com uma previsão de crescimento de receita de 2% ano a ano em 2025 e expectativas de crescimento de baixo dígito nos anos subsequentes.
A análise enfatizou a importância da geração de fluxo de caixa livre para a Schlumberger, especialmente dado o ciclo atual da indústria, onde se prevê um aumento modesto nos gastos de capital upstream. A firma estima que a Schlumberger gerará 4,6 bilhões USD em fluxo de caixa livre em 2025, com 3,6 bilhões USD esperados para serem retornados aos acionistas. Isso representaria um rendimento de fluxo de caixa livre de aproximadamente 8% e um retorno total de capital de cerca de 6%. Embora o índice de distribuição seja estimado em 80-85%, o analista considera um índice de 60% razoável a longo prazo.
Em conclusão, a Goldman Sachs reiterou sua classificação de compra para a Schlumberger, vendo um potencial de alta de 24% para sua meta de preço de 52 USD. A posição da firma reflete confiança no futuro desempenho financeiro da Schlumberger e em sua capacidade de entregar valor aos seus acionistas, apesar do recente ceticismo do mercado.
A SLB apresentou um desempenho financeiro estável em seu relatório de ganhos do terceiro trimestre, mantendo as receitas em 9,2 bilhões USD e alcançando uma alta margem de EBITDA ajustada de 25,6%. A divisão de Digital & Integration viu um aumento significativo na receita, impulsionado pelas vendas digitais, enquanto a receita de Production Systems também cresceu. No entanto, a receita de Well Construction diminuiu devido à redução na contagem de plataformas.
Apesar desses desenvolvimentos, a SLB mantém-se comprometida em retornar pelo menos 4 bilhões USD aos acionistas em 2025. O Barclays ajustou sua meta de preço para a SLB, reduzindo-a para 61 USD dos anteriores 63 USD, ao mesmo tempo que reafirmou sua classificação Overweight para as ações. A revisão segue os planos da SLB de desinvestir seu projeto Palliser APS no Canadá e uma desaceleração na atividade dos clientes devido à queda nos preços do petróleo e desafios econômicos mais amplos. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes na SLB.
Insights do InvestingPro
Complementando a posição otimista da Goldman Sachs sobre a Schlumberger Limited (NYSE:SLB), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à saúde financeira e posição de mercado da empresa. O índice P/L de 13,48 da SLB sugere que as ações podem estar subvalorizadas em relação aos seus ganhos, alinhando-se com a visão da Goldman de que o mercado reagiu exageradamente às preocupações recentes.
As Dicas do InvestingPro destacam a forte base financeira da SLB. A empresa manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que suporta a projeção da Goldman de retornos de capital substanciais. Além disso, a SLB opera com um nível moderado de dívida e tem ativos líquidos excedendo as obrigações de curto prazo, indicando estabilidade financeira.
O crescimento da receita da empresa de 12,4% nos últimos doze meses e um crescimento do EBITDA de 15,76% no mesmo período sublinham sua força operacional. Esses números apoiam a perspectiva da Goldman sobre a capacidade da SLB de gerar um robusto fluxo de caixa livre.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais sobre a SLB, fornecendo uma visão abrangente das perspectivas e potenciais riscos da empresa.
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