Dólar cai no exterior com expectativa de corte de juros pelo Fed em setembro
O Goldman Sachs Group Inc (Nova York:NYSE:GS) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 16 de julho, apresentando um recorde de Ativos Sob Supervisão (AUS) de US$ 3,29 trilhões, enquanto entregou desempenho misto em seus segmentos de negócios. O gigante bancário anunciou um aumento de 33% em seu dividendo trimestral, apesar das quedas sequenciais em várias métricas-chave em comparação com o forte primeiro trimestre.
Destaques do Desempenho Trimestral
O Goldman Sachs reportou receitas líquidas de US$ 14,58 bilhões para o 2º tri de 2025, queda de 3% em relação ao trimestre anterior, mas alta de 15% na comparação anual. O lucro líquido foi de US$ 3,72 bilhões, traduzindo-se em lucro por ação (LPA) de US$ 10,91, representando uma queda de 23% em relação aos US$ 14,12 do 1º tri, mas um aumento de 27% na comparação anual.
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) da empresa ficou em 12,8%, abaixo dos 16,9% reportados no 1º tri de 2025, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTE) foi de 13,6%. O valor patrimonial por ação aumentou para US$ 349,74, refletindo um crescimento de 3,9% no acumulado do ano.
Como mostrado no seguinte resumo abrangente dos resultados:
Nas negociações pré-mercado após a divulgação, as ações do Goldman Sachs subiram 1,65% para US$ 714,10, indicando uma reação inicial positiva do mercado apesar da queda sequencial nos lucros.
Desempenho de Banco Global e Mercados
O segmento de Banco Global e Mercados continuou sendo o principal impulsionador de receita da empresa, gerando US$ 10,12 bilhões em receitas líquidas, queda de 5% em relação ao trimestre anterior, mas alta de 24% na comparação anual. Este segmento representou aproximadamente 69% da receita total da empresa.
Os serviços de consultoria mostraram força notável com receitas de US$ 1,17 bilhão, alta de 48% em relação ao trimestre anterior e 71% na comparação anual, refletindo a contínua dominância do Goldman em atividades de fusões e aquisições. As receitas de ações atingiram um recorde de US$ 4,30 bilhões, alta de 3% em relação ao trimestre anterior e 36% na comparação anual, impulsionadas por atividades de intermediação e financiamento.
A visão geral financeira por segmento ilustra essas tendências:
As receitas de FICC (Renda Fixa, Moedas e Commodities) caíram 21% em relação ao trimestre anterior para US$ 3,47 bilhões, mas ainda apresentaram alta de 9% na comparação anual. O detalhamento do desempenho do segmento mostra:
Destaques de Gestão de Ativos e Patrimônio
O segmento de Gestão de Ativos e Patrimônio reportou receitas de US$ 3,78 bilhões, alta de 3% em relação ao trimestre anterior, mas queda de 3% na comparação anual. A conquista de destaque foi atingir o recorde de Ativos Sob Supervisão de US$ 3,29 trilhões, um aumento de US$ 120 bilhões durante o trimestre, impulsionado principalmente pela valorização de mercado em ativos de renda variável e fixa.
Taxas de gestão e outras taxas, que fornecem um fluxo de receita estável, aumentaram 4% em relação ao trimestre anterior e 11% na comparação anual para US$ 2,81 bilhões, demonstrando o engajamento contínuo e a confiança dos clientes.
O gráfico a seguir detalha o desempenho financeiro do segmento:
O crescimento nos Ativos Sob Supervisão representa um marco significativo para o Goldman Sachs, com entradas líquidas de US$ 5 bilhões durante o trimestre. A divisão de AUS por classe de ativos e canal de clientes mostra o negócio diversificado de gestão de ativos da empresa:
Investimentos alternativos, um negócio de alta margem para o Goldman Sachs, viram o AUS aumentar em US$ 14 bilhões para US$ 355 bilhões. A empresa reportou US$ 18 bilhões em captação bruta de alternativas de terceiros em diversas estratégias durante o trimestre, incluindo US$ 7 bilhões em patrimônio corporativo e US$ 6 bilhões em crédito.
Desafios das Soluções de Plataforma
O segmento de Soluções de Plataforma continuou enfrentando desafios, reportando uma perda antes dos impostos de US$ 57 milhões apesar do crescimento da receita. As receitas líquidas aumentaram 1% em relação ao trimestre anterior e 2% na comparação anual para US$ 685 milhões, mas a provisão para perdas de crédito saltou 51% em relação ao trimestre anterior para US$ 307 milhões, indicando potencial deterioração na qualidade do crédito ao consumidor.
O desempenho financeiro do segmento é ilustrado abaixo:
Posição de Capital e Retornos aos Acionistas
O Goldman Sachs manteve uma forte posição de capital com um índice de capital CET1 Padronizado de 14,9%. O balanço da empresa mostrou ativos totais de US$ 1,79 trilhão e patrimônio líquido de US$ 124 bilhões.
Em um movimento significativo para os acionistas, o Goldman Sachs anunciou um aumento de 33% em seu dividendo trimestral para US$ 4,00 por ação ordinária para o terceiro trimestre de 2025, sinalizando confiança em suas perspectivas financeiras apesar dos resultados trimestrais mistos.
A carteira de empréstimos da empresa totalizou US$ 217 bilhões, com aproximadamente 85% garantidos. A provisão para perdas em empréstimos e compromissos de crédito ficou em US$ 5,29 bilhões, representando 2,1% do total de empréstimos brutos ao custo amortizado.
Perspectivas Futuras
Embora o Goldman Sachs não tenha fornecido orientações específicas para o futuro na apresentação, o aumento substancial do dividendo sugere confiança da administração no desempenho futuro. A liderança contínua da empresa em serviços de consultoria de fusões e aquisições, receitas recordes de ações e negócios de gestão de ativos em crescimento proporcionam múltiplas avenidas para crescimento.
No entanto, o aumento das provisões para perdas de crédito no segmento de Soluções de Plataforma e o declínio sequencial em várias métricas-chave em comparação com o forte primeiro trimestre podem indicar alguns ventos contrários no negócio voltado ao consumidor e potencialmente condições de mercado mais desafiadoras no segundo semestre de 2025.
O aumento do preço das ações no pré-mercado de 1,65% para US$ 714,10 sugere que os investidores estão se concentrando nos aspectos positivos dos resultados, incluindo o aumento do dividendo e o crescimento anual, em vez das quedas sequenciais em relação ao 1º tri.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: