Na terça-feira, a Goldman Sachs reafirmou sua classificação Conviction Buy para a Fox Corporation (NASDAQ:FOXA) com um preço-alvo de 46,00$.
A firma prevê que a FOX Corp alcance um lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 de aproximadamente 874 milhões$. Esta projeção está em linha com as expectativas do mercado, que preveem um EBITDA de 882 milhões$.
A análise sugere que, dentro da divisão de Redes a Cabo da FOX Corp, haverá aumentos modestos tanto nas taxas quanto nas receitas de publicidade, com um aumento de 1% nas taxas e 2% nos anúncios. Isso se deve em parte ao forte desempenho do Fox News Channel, que deverá equilibrar os desafios de timing enfrentados pela programação esportiva de futebol em comparação com a Copa do Mundo Feminina do ano anterior. O segmento de Televisão também deve enfrentar desafios semelhantes de timing relacionados ao futebol. No entanto, é provável que estes sejam mais do que compensados pelo influxo de receitas de publicidade política, estimado em crescimento de 90 milhões$ ano a ano, e pela adição de um jogo extra da NFL.
As previsões da Goldman Sachs para o EBITDA da FOX Corp para os anos fiscais de 2025 e 2026 são de 3,3 bilhões$ e 3,0 bilhões$, respectivamente. Esses números são 7% e 4% superiores às estimativas de consenso. A perspectiva positiva da firma baseia-se na gestão eficaz de custos esportivos da FOX Corp, incluindo contratos com WWE e NASCAR, timing estratégico de grandes eventos como o Super Bowl e cobertura eleitoral, e a força de seu portfólio de redes.
"O portfólio focado em esportes e notícias da FOXA a torna mais resiliente ao cord cutting e outras pressões da TV linear em relação aos pares de entretenimento geral, enquanto o Fox News Channel e suas estações de TV locais devem ver aumentos de engajamento e aumento da receita de publicidade da cobertura eleitoral," disse a Goldman.
A firma destaca que a avaliação da FOX Corp é atrativa, negociando a aproximadamente 5 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA, especialmente considerando os aproximadamente 5 bilhões$ em investimentos líquidos da empresa.
Em outras notícias recentes, desenvolvimentos significativos têm ocorrido dentro do império de mídia de Rupert Murdoch, incluindo News Corp e Fox Corp. Murdoch, o magnata da mídia de 93 anos, recentemente concluiu uma audiência crucial em Nevada, buscando alterações no trust familiar para garantir que o controle de suas empresas de mídia permaneça com seu filho mais velho, Lachlan Murdoch, após sua morte. O trust, que detém aproximadamente 40% das ações com direito a voto tanto na News Corp quanto na Fox, tornou-se um ponto focal de controvérsia em relação aos planos de sucessão. A emenda proposta visa impedir qualquer interferência dos irmãos de Lachlan, que supostamente têm visões políticas mais moderadas.
Enquanto isso, a Seaport Global Securities rebaixou sua classificação da Fox Corp de Compra para Neutra. Este ajuste segue uma análise do cenário político e das estações de televisão, com atenção particular às áreas onde os gastos com publicidade política provavelmente serão significativos. Apesar do potencial da Fox Corp de se beneficiar desses gastos, a mudança de classificação da Seaport reflete a atual avaliação das ações da Fox Corp, sugerindo potencial de alta limitado no curto prazo.
Insights do InvestingPro
A confiança da Goldman Sachs na FOX Corporation (NASDAQ:FOXA) é refletida por vários indicadores positivos do InvestingPro. Notavelmente, a gestão da FOXA demonstrou um compromisso com o valor para os acionistas através de recompras agressivas de ações, como destacado por uma Dica do InvestingPro. Esta é uma estratégia que frequentemente pode sinalizar a crença da gestão na subavaliação das ações da empresa e pode levar a um aumento no valor das ações remanescentes.
Além disso, a prática consistente da FOXA de aumentar seu dividendo por quatro anos consecutivos, outra Dica do InvestingPro, reforça sua atratividade para investidores focados em renda. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com um rendimento de dividendos atual de 1,31%, fornece um fluxo adicional de retorno para os acionistas.
Do ponto de vista de avaliação, o índice P/L da FOXA está em um competitivo 12, com um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o Q4 de 2024 em 11,65. Isso posiciona a FOXA como negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, o que poderia indicar que a ação está subavaliada em comparação com seu potencial de crescimento. Adicionalmente, o sólido desempenho financeiro da empresa é sublinhado por uma robusta margem de lucro bruto de 34,99% para o mesmo período.
Os investidores também podem observar o forte retorno da FOXA nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 20,09%, e um retorno ainda mais impressionante de seis meses de 37,76%. As ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, a 98,87% deste pico, o que poderia sugerir uma tendência de alta sustentada.
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