Na terça-feira, a CFRA elevou sua classificação das ações da Goldman Sachs (NYSE:GS) de Compra para Compra Forte e aumentou a meta de preço para $553, em comparação com os $540 anteriores. A firma de pesquisa financeira citou a recente queda das ações e o potencial de crescimento dos lucros como base para a elevação.
O analista da CFRA manteve as estimativas de lucro por ação (LPA) para a Goldman Sachs em $38,00 para 2024 e $41,00 para 2025, alinhadas com as estimativas de consenso. A nova meta de preço é baseada em um índice preço/lucro (P/L) futuro de 13,5 vezes a estimativa de lucros da firma para 2025. Essa avaliação é consistente com a dos pares diretos da Goldman Sachs, enquanto a avaliação atual está em 11,3 vezes.
A exposição limitada da Goldman Sachs às pressões das taxas de juros foi destacada como um fator-chave a seu favor. Com apenas 14% de sua receita líquida total na primeira metade de 2024 proveniente da receita líquida de juros (RLJ), a firma é menos afetada pelas flutuações das taxas em comparação com os grandes bancos dos EUA, que derivam 60%-70% de sua receita líquida total da RLJ.
O analista também apontou para a recuperação esperada no setor de banco de investimento para os anos 2024-2025 a partir do ciclo de baixa de 2023, o que poderia beneficiar particularmente a Goldman Sachs como líder global no setor. Além disso, a estratégia contínua da firma de se concentrar em seus negócios principais e gerar receitas de taxas mais estáveis e recorrentes na Gestão de Patrimônio de Ativos foi vista como um movimento positivo.
Por fim, a CFRA vê potencial para a Goldman Sachs aumentar as taxas de transação e expandir seu portfólio de ativos alternativos. A firma estabeleceu uma meta de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) "através do ciclo" de 15%-17%, o que sugere confiança em seu desempenho financeiro futuro.
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