HSBC reduz alvo para ações da Spectris Plc e rebaixa classificação para Manter

Publicado 18.09.2024, 11:32
HSBC reduz alvo para ações da Spectris Plc e rebaixa classificação para Manter

Na quarta-feira, analistas do HSBC ajustaram sua posição sobre as ações da Spectris Plc (SXS:LN) (OTC: SEPJF), rebaixando a classificação de Compra para Manter e estabelecendo um novo preço-alvo de 30,50 GBP, reduzido do anterior 37,00 GBP. A revisão segue uma análise aprofundada das atividades recentes da empresa, incluindo a aquisição da Piezocryst, e um modelo atualizado de câmbio.

O rebaixamento foi influenciado por uma reavaliação das projeções financeiras da empresa. As estimativas de lucro por ação (EPS) ajustado para os anos de 2024 a 2026 foram reduzidas em aproximadamente 1-2%, considerando o impacto da aquisição e subsequentes mudanças na valorização cambial. Além disso, as expectativas de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa foram revisadas para baixo devido à previsão de altos impostos em caixa em 2024, decorrentes da venda da Red Lion.

Os analistas do HSBC destacaram que a dívida adicional assumida pela Spectris Plc para facilitar suas aquisições recentes, juntamente com custos de juros mais altos, levou suas projeções de lucros a ficarem 7-9% abaixo do consenso. Esta discrepância sugere uma potencial pressão descendente sobre os lucros futuros.

Os analistas também expressaram preocupações sobre o perfil de risco da empresa e a mudança de narrativa após essas aquisições. Com a maioria do lucro operacional ajustado esperado para se materializar no segundo semestre de 2024, há um risco adicional de curto prazo para os lucros. A falta de clareza sobre as sinergias dos negócios complica ainda mais as perspectivas de investimento.

O relatório concluiu com uma nota sobre o potencial da Spectris Plc revisar suas expectativas para 2024 novamente para baixo, destacando os desafios atuais na previsão de sinergias dos negócios. O novo preço-alvo das ações de 3.050 pence representa a avaliação atualizada com base nesses fatores.


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