Na quinta-feira, o analista Ricky Seo da HSBC atualizou o preço-alvo para a Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF), elevando-o de 95.000 KRW para 117.000 KRW. A empresa continua recomendando uma classificação de Compra para a ação.
A reavaliação de Seo ocorre em meio a uma queda significativa no preço das ações da Samsung, que caíram 30% em comparação com a queda de 10% do KOSPI desde julho, impulsionada por preocupações com a queda nos preços das memórias e um potencial excesso de oferta de memória de alta largura de banda (HBM) projetado para 2025.
Seo acredita que a reação do mercado ao excesso de oferta antecipado e às quedas de preços no setor de memória é excessiva. Ele argumenta que apenas os preços das memórias DRAM legadas (DDR4/LPDDR4) e NAND devem diminuir. Isso se deve a uma perspectiva de preços robusta para DRAM de servidor e DDR5/LPDDR5, bem como à mudança da NVIDIA para normalizar a produção até o final do quarto trimestre de 2024. Esses fatores sugerem que as preocupações sobre um excesso de oferta de HBM podem estar superestimadas.
Do ponto de vista da oferta, Seo observa que, embora a capacidade nominal pareça adequada, problemas persistentes de rendimento e utilização provavelmente restringirão o crescimento da produção. Isso é particularmente verdadeiro dados os desafios associados à fabricação de HBM de 12 camadas versus 8 camadas e tamanhos de die maiores. Além disso, ele prevê que os gastos de capital conservadores em DRAM estenderão o ciclo de alta da indústria até 2026.
Por fim, Seo aponta para o potencial de cortes de produção e atrasos na transição para novas tecnologias no setor de NAND como fatores que limitarão o crescimento da produção. Espera-se que esses desafios de produção contribuam para uma recuperação nos preços da NAND a partir do final do segundo trimestre de 2025. Essa perspectiva fornece uma visão mais matizada da futura dinâmica de preços no mercado de memória e apoia a posição positiva contínua da HSBC sobre as ações da Samsung Electronics.
Em outras notícias recentes, a Samsung Electronics Co Ltd está navegando por uma série de desenvolvimentos significativos. O Citi revisou sua perspectiva sobre a Samsung, reduzindo o preço-alvo das ações devido ao lucro operacional previsto menor do que o esperado para o terceiro trimestre de 2024, principalmente devido à redução da demanda no negócio de semicondutores. No entanto, a empresa manteve uma classificação de Compra para as ações da Samsung.
Enquanto isso, o UBS também manteve uma classificação de Compra para as ações da Samsung, expressando confiança no desempenho futuro da empresa apesar de uma queda. Essa confiança baseia-se na antecipação de uma recuperação na aquisição de memória por fabricantes de PCs e smartphones chineses até o quarto trimestre de 2024.
Por outro lado, o BofA Securities rebaixou as ações da Samsung de Compra para Neutro, principalmente devido às projeções de um declínio gradual no lucro operacional até o segundo trimestre de 2025. Esse ajuste é atribuído às quedas previstas nos preços médios de venda de memória.
No âmbito legal, a Samsung enfrenta dois processos. A Epic Games planeja processar a Samsung e o Google, alegando práticas anticompetitivas. Além disso, a Samsung, juntamente com a Xiaomi e outros fabricantes de smartphones, foi implicada em um caso de supostas violações antitruste na Índia. Esses são desenvolvimentos recentes que os investidores devem estar cientes.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro acrescentam profundidade à perspectiva otimista da HSBC sobre a Samsung Electronics. Apesar da recente queda no preço das ações, as finanças da Samsung permanecem robustas. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 203,84 bilhões USD, com um crescimento saudável de receita de 3,75%. Mais impressionante, o crescimento do EBITDA da Samsung atingiu 12,62% no mesmo período, indicando forte eficiência operacional.
As dicas do InvestingPro destacam a força financeira e a posição de mercado da Samsung. A empresa mantém mais dinheiro do que dívida em seu balanço, sugerindo estabilidade financeira em meio à volatilidade do mercado. Além disso, a Samsung manteve o pagamento de dividendos por 32 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos dos acionistas mesmo em tempos desafiadores.
Esses insights alinham-se com a visão otimista de Seo sobre as perspectivas da Samsung no mercado de memória. A forte posição financeira da empresa poderia permitir que ela resistisse às flutuações de mercado de curto prazo e potencialmente capitalizasse a recuperação prevista nos preços da NAND.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Samsung Electronics, fornecendo uma visão abrangente do potencial da empresa no cenário tecnológico em evolução.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.