Jæren Sparebank: lucro salta 24% no 2º tri de 2025 com aceleração no crescimento de empréstimos

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Resumo executivo

O Jæren Sparebank (OB:JAREN) reportou resultados fortes no segundo trimestre de 2025, com lucro após impostos saltando 24% em comparação anual para NOK 124,5 milhões, de acordo com a apresentação trimestral do banco divulgada em 14.08.2025. O banco regional norueguês, que opera principalmente na região de Jæren, demonstrou crescimento sólido com empréstimos aumentando 11,1% nos últimos 12 meses, mantendo uma posição de capital robusta.

O retorno sobre o patrimônio líquido disparou para 19,6% no 2º tri de 2025, comparado a 16,4% no mesmo período do ano passado, enquanto o índice de custo-receita melhorou significativamente para 29,5% contra 33,2% um ano antes. O banco continua a fortalecer sua posição de liderança de mercado em empréstimos imobiliários dentro de sua área de mercado principal, que inclui os municípios de Klepp, Time, Hå e Gjesdal.

Como mostrado nos seguintes destaques financeiros da apresentação, o Jæren Sparebank superou suas metas estratégicas em múltiplos indicadores:

Destaques do desempenho trimestral

O lucro antes de impostos do Jæren Sparebank para o 2º tri de 2025 aumentou 19% para NOK 125,3 milhões comparado a NOK 105,3 milhões no 2º tri de 2024. O lucro acumulado no ano atingiu NOK 180,8 milhões, acima dos NOK 160,2 milhões no mesmo período do ano anterior. Este desempenho foi impulsionado por receita líquida de juros estável, normalização da receita de comissões e melhoria na eficiência operacional.

A receita líquida de juros do banco permaneceu relativamente estável com um leve aumento de 3% comparado ao 2º tri de 2024, enquanto a receita líquida de comissões cresceu 15%. Apesar de um aumento de 6% nos custos operacionais, as operações principais do banco antes de provisões melhoraram 5% em comparação anual.

O gráfico a seguir ilustra as mudanças nos principais itens da demonstração de resultados em comparação com o 2º tri de 2024:

Os indicadores de produtividade do banco também mostraram melhoria, com a receita por funcionário em tempo integral aumentando 16,6% no 2º tri, enquanto os custos por funcionário subiram apenas 3,4%. Esta alavancagem operacional resultou em um aumento de 23,2% no lucro por funcionário, como mostrado na apresentação:

Posição de mercado

O Jæren Sparebank continua a fortalecer sua posição como líder de mercado em empréstimos imobiliários dentro de sua área de mercado principal. O banco reportou uma participação de mercado de 28,8% em empréstimos imobiliários em seus municípios principais, com posições particularmente fortes em Klepp (35,5%) e Time (38,3%). No setor agrícola, vital para a região, o banco mantém uma participação dominante de 40,4% no mercado.

O crescimento do banco no segmento de mercado pessoal atingiu 9,8% no último ano, superando significativamente o crescimento geral de crédito de 3,7% em sua área de mercado principal. Este crescimento foi apoiado por iniciativas estratégicas, incluindo um novo escritório aberto em Ålgård em janeiro de 2022, uma equipe de vendas dedicada e esforços de marketing intensificados.

A seguinte imagem da apresentação ilustra a posição de liderança de mercado do banco:

Capital e financiamento

O Jæren Sparebank mantém uma forte posição de capital com um índice de Ações ordinárias Nível 1 (CET1) de 18,7% ao final do 2º tri de 2025, bem acima dos requisitos regulatórios e da meta interna mínima do banco de 16,1%. O índice de alavancagem do banco está em sólidos 8,0%.

O perfil de financiamento do banco permanece diversificado e estável. Os depósitos cresceram 9,8% nos últimos 12 meses, com o índice de depósito-empréstimo melhorando para 82,0% ao final do 2º tri de 2025, excedendo a meta do banco de 70%. Depósitos de clientes pessoa física, que tipicamente representam financiamento mais estável, correspondem a 70,8% do total de depósitos.

O Eika Boligkreditt (EBK) continua sendo uma importante fonte de financiamento para o banco, com volume de empréstimos transferidos atingindo NOK 7,9 bilhões ao final do 2º tri de 2025. A taxa de transferência para o EBK aumentou para 44,0%, acima dos 42,7% de um ano antes.

Como mostrado no seguinte gráfico de adequação de capital, o banco mantém uma margem significativa acima dos requisitos regulatórios:

Qualidade de ativos e gestão de risco

O Jæren Sparebank continua a demonstrar forte qualidade de ativos com empréstimos problemáticos (inadimplentes e duvidosos) em um nível muito baixo de 0,45% dos empréstimos brutos. Este número permanece significativamente abaixo das médias do setor, refletindo as práticas prudentes de gestão de risco do banco e as condições econômicas relativamente estáveis em sua área de mercado principal.

As provisões para perdas de empréstimos nos estágios 1 e 2 (empréstimos em dia) somam 0,15% dos empréstimos brutos e 0,39% dos empréstimos corporativos. O banco manteve níveis de provisão estáveis, com provisões do estágio 3 (empréstimos inadimplentes) aumentando apenas NOK 0,1 milhão do 1º para o 2º tri de 2025.

A distribuição da carteira de empréstimos permanece bem equilibrada, com 62% alocados para clientes pessoa física e 38% para clientes corporativos. Quando incluídos os empréstimos transferidos para o Eika Boligkreditt, o segmento de clientes pessoa física representa 75% do total de empréstimos. Dentro do segmento corporativo, empréstimos agrícolas correspondem a 49,4% dos empréstimos corporativos, refletindo a forte posição do banco neste setor.

O gráfico a seguir ilustra a distribuição da carteira de empréstimos do banco:

Perspectiva estratégica

O Jæren Sparebank continua a apresentar forte desempenho em relação às suas metas estratégicas, com todos os principais indicadores excedendo os objetivos no 2º tri de 2025. O retorno sobre o patrimônio líquido de 19,3% supera significativamente a meta de >11,0%, enquanto o índice de custo-receita de 35,0% está bem abaixo da meta de <40,0%. O crescimento de empréstimos de 10,0% excede a meta de >5,0%, e o índice de depósito-empréstimo de 82,0% confortavelmente excede a meta de >70,0%.

O banco espera níveis de taxa de juros relativamente estáveis no curto prazo, com o banco central norueguês potencialmente reduzindo as taxas no segundo semestre do ano, de acordo com as últimas projeções de taxa de juros. Isso pode impactar as margens, mas as fontes de receita diversificadas do banco e as melhorias na eficiência operacional o posicionam bem para navegar em ambientes de taxas de juros em mudança.

Como ilustrado no gráfico de metas estratégicas abaixo, o Jæren Sparebank está excedendo todos os seus indicadores-chave de desempenho:

As ações do Jæren Sparebank (OB:JAREN) estavam sendo negociadas a NOK 369 em 13.08.2025, representando um índice preço/valor patrimonial de 1,36 e um índice preço/lucro de 9,5 com base nos resultados do 2º tri de 2025. A ação foi negociada entre NOK 293,05 e NOK 380 nas últimas 52 semanas.

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Apresentação completa: