Na quinta-feira, a Jefferies manteve uma postura positiva em relação à Bajaj Auto Ltd (BJAUT:IN), aumentando o preço-alvo para 13.400 INR de 11.630 INR, ao mesmo tempo que reafirmou a recomendação de Compra para as ações. O ajuste segue o desempenho do segundo trimestre da Bajaj Auto, que mostrou um aumento ano a ano de 21-24% no EBITDA e no lucro recorrente após impostos (PAT), embora tenha ficado ligeiramente abaixo das previsões da Jefferies em 3-4%.
O analista observou que a Bajaj Auto prevê um crescimento modesto de 3-5% nas vendas de motocicletas durante a temporada festiva, mas permanece confiante sobre o potencial de melhoria contínua trimestre a trimestre nas exportações.
A Jefferies prevê uma trajetória de crescimento robusta para a Bajaj Auto, esperando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 14% nos volumes do ano fiscal de 2024 a 2027, impulsionada pelo aumento da demanda por veículos de duas rodas na Índia e uma recuperação cíclica nas exportações.
A Bajaj Auto também está fazendo avanços significativos no segmento de veículos elétricos de duas rodas (E2W), aumentando sua participação de mercado, e está ativamente impulsionando a produção de motos movidas a GNV. Além disso, a empresa está expandindo sua capacidade operacional no Brasil.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, a Jefferies reduziu ligeiramente suas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2025 a 2027 em 1-2%, mas ainda mantém uma recomendação de Compra para a ação.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva positiva da Jefferies sobre a Bajaj Auto Ltd, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao desempenho financeiro e posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Bajaj Auto é de 38,68 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria automotiva.
O crescimento da receita da empresa de 20,43% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025 está alinhado com a projeção de crescimento robusto da Jefferies. Esse forte desempenho é ainda mais reforçado por um impressionante crescimento do EBITDA de 31,05% no mesmo período, indicando uma melhoria na eficiência operacional.
As dicas do InvestingPro destacam a força financeira e o desempenho de mercado da Bajaj Auto. A empresa possui mais caixa do que dívida em seu balanço, sugerindo uma posição financeira sólida que pode apoiar seus planos de expansão no segmento E2W e no mercado brasileiro. Além disso, a Bajaj Auto tem mantido o pagamento de dividendos por 17 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda.
O desempenho da ação tem sido particularmente forte, com um retorno total de 96,83% no último ano e um retorno de 51,01% no acumulado do ano. Isso está alinhado com a postura otimista da Jefferies e o aumento do preço-alvo.
No entanto, os investidores devem notar que a Bajaj Auto está sendo negociada a um índice P/L de 38,87, que as dicas do InvestingPro indicam ser alto em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. Essa métrica de avaliação sugere que o mercado já precificou expectativas significativas de crescimento.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a Bajaj Auto, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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