Na sexta-feira, a Jefferies emitiu um rebaixamento para as ações da Burberry Group PLC (LON:BRBY:LN) (OTC: BBRYF), ajustando a classificação de Manter para Underperform. A empresa também estabeleceu um novo preço-alvo para a Burberry de 4,90 GBP, uma redução significativa em relação ao alvo anterior de 8,00 GBP.
O rebaixamento ocorre na esteira de mudanças previstas na gestão da Burberry, que os analistas esperam que levem a uma mudança na direção estratégica da empresa. Essas mudanças, juntamente com um ambiente de demanda desafiador, contribuem para a previsão de um futuro incerto para a marca de moda de luxo.
O preço-alvo revisado é baseado em uma projeção de índice P/L para o calendário 2025/2026 de 29,2x/15,3x. O relatório da Jefferies inclui suposições-chave de previsão, prevendo que o crescimento comparável do varejo trimestral cairá 20% e 10,9% nos próximos dois trimestres do ano fiscal 2024/2025, seguido por um modesto aumento de 3,6%. Para o ano fiscal 2025/2026, é previsto um crescimento de 2,3%.
O rebaixamento reflete preocupações sobre as perdas de participação de mercado da Burberry e a falta de clareza em relação à trajetória comercial da marca. A abordagem recente da empresa para equilibrar seu patrimônio como uma marca de luxo enquanto tenta democratizar suas ofertas não foi recebida com aprovação unânime.
A coleção Primavera/Verão 2025, em particular, recebeu críticas mistas, com alguns críticos sugerindo que a linha de moda acessível carecia do "fator wow" esperado de uma marca de luxo.
A análise da Jefferies indica que, mesmo se a Burberry conseguir se recuperar das pressões atuais sobre a margem bruta, o caso de valorização para a propriedade de suas ações permanece menos convincente em comparação com seus pares do setor. Essa avaliação sugere que as ações podem continuar sendo afetadas pela incerteza em torno da direção e desempenho da empresa.
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