Na terça-feira, a Jones Trading iniciou a cobertura da Beam Therapeutics Inc (NASDAQ:BEAM), atribuindo uma classificação "Hold" (Manter) às ações da empresa. A firma destacou que a Beam Therapeutics se destaca como uma empresa líder com uma plataforma de edição de base e um valor de empresa (EV) superior a US$ 1,3 bilhão.
No entanto, a firma apontou que a principal indicação da Beam para a doença falciforme (SCD) está entrando em um mercado altamente competitivo. Da mesma forma, sua segunda indicação para a Deficiência de Alfa-1 Antitripsina (AATD) também está em um espaço com uma variedade de tratamentos concorrentes, incluindo edição genética, terapia gênica, terapia de RNA, terapia de aumento e abordagens de moléculas pequenas.
A posição da Beam Therapeutics no mercado é desafiada pela Editas Medicine, que está significativamente à frente no espaço da SCD, com dados cruciais esperados para o final de 2024 e em 2025. No setor de AATD, a Intellia Therapeutics, juntamente com outras sete empresas, está à frente da Beam, apresentando dados que variam de ensaios de Fase 1 a Fase 2 tardia. Esse cenário competitivo fundamenta a postura cautelosa da Jones Trading.
O método de avaliação da firma envolve uma combinação de fluxo de caixa descontado (DCF), soma das partes (SOTP) do valor presente líquido (NPV) e índice preço/lucro (PE), que coletivamente sugerem que o preço por ação da Beam Therapeutics não atende ao limite de 15% de valorização que justificaria uma classificação mais otimista. Consequentemente, a Jones Trading decidiu iniciar sua cobertura com uma classificação neutra "Hold" para as ações da Beam Therapeutics.
O futuro da Beam Therapeutics no mercado será observado de perto enquanto a empresa navega pelos campos competitivos de SCD e AATD, onde seu sucesso depende de sua capacidade de se diferenciar e avançar suas terapias em meio a um espaço lotado de tratamentos estabelecidos e emergentes.
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