JPMorgan corta ações da Charles Schwab PT de US$ 82 para US$ 78 em meio a relatório misto do 2T24

Na quarta-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva para a Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), reduzindo o preço-alvo para US$ 78 dos US$ 82 anteriores, mantendo uma classificação Overweight para as ações.

A revisão segue o relatório de lucros do segundo trimestre de 2024 da empresa, que registrou um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 0,73. Este número se alinha com as expectativas gerais do JPMorgan e o consenso da Bloomberg. O relatório observou uma ligeira melhora na receita líquida de juros e nas despesas ajustadas.

Apesar desses resultados em linha, a empresa identificou várias áreas de preocupação, como o crescimento de novos ativos líquidos e ativos que rendem juros, a dependência contínua de financiamento de curto prazo sem pagamentos significativos e problemas contínuos com a classificação de caixa.

Além disso, o atraso da Charles Schwab em possíveis atividades de recompra de ações e uma mudança estratégica em direção a um Schwab Bank menor levantaram questões sobre a convicção e a capacidade da administração de executar planos, o que pressionou ainda mais as ações.

O desempenho do segundo trimestre destacou vários aspectos preocupantes, de acordo com o analista. No entanto, o JPMorgan reconheceu que o caminho de recuperação da Charles Schwab permanece intacto, com esforços em andamento que devem gerar benefícios significativos de ganhos em 2025 e além.

O relatório também mencionou algumas conclusões positivas da teleconferência de resultados, incluindo os benefícios da transação da Ameritrade, como serviços de consultoria de vendas cruzadas e a recuperação das vendas líquidas. A Charles Schwab também manteve suas metas de médio prazo para crescimento orgânico e margem líquida de juros (NIM).

À luz da divulgação dos resultados do segundo trimestre, o JPMorgan revisou sua estimativa de LPA ajustado para 2025 para US$ 4,57 dos US$ 4,81 anteriores, atribuindo essa mudança a um aumento nos empréstimos de curto prazo durante o trimestre. O novo preço-alvo de dezembro de 2024 reflete esses ajustes e a avaliação atual das perspectivas financeiras da empresa.

Em outras notícias recentes, a Charles Schwab Corporation relatou um crescimento notável e uma perspectiva positiva em sua última teleconferência de resultados.

Os novos ativos líquidos da empresa ultrapassaram US$ 150 bilhões, com cerca de 1 milhão de novas contas de corretagem estabelecidas. O negócio de patrimônio da Schwab também experimentou um aumento de 56% ano a ano nos fluxos líquidos, agora em US$ 25 bilhões. A integração bem-sucedida dos clientes da Ameritrade também foi destacada, contribuindo para melhorar o Promoter Score e as entradas líquidas de ativos.

Além disso, os executivos da Schwab delinearam planos para reforçar os recursos de empréstimo e a experiência do cliente, incluindo aprimoramentos digitais. A empresa espera um aumento na margem líquida de juros para 3% até o final de 2025. A Schwab também projeta um retorno ao crescimento robusto da receita e dos lucros a partir do final de 2024, com um crescimento anualizado previsto em novos ativos líquidos entre 5% e 7%.

Apesar desses desenvolvimentos positivos, vale a pena notar que a provisão regulatória e a sobretaxa FDIC impactaram os ganhos, e espera-se que os ganhos fiquem estáveis do 2º ao 3º trimestre. No entanto, a empresa continua comprometida com sua estratégia de longo prazo com foco no crescimento orgânico, com planos de alavancar bancos terceirizados para depósitos.

InvestingPro Insights

À medida que o cenário financeiro da Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW) evolui, os insights do InvestingPro se tornam particularmente relevantes. De acordo com as métricas mais recentes, a capitalização de mercado da empresa é forte em US$ 123,27 bilhões, com uma relação P/L respeitável de 31,28. Vale ressaltar que a Charles Schwab tem um histórico de manutenção de pagamentos de dividendos, tendo feito isso por 36 anos consecutivos, o que demonstra sua estabilidade financeira e compromisso com o retorno aos acionistas.

As dicas do InvestingPro sugerem cautela, pois os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, refletindo preocupações semelhantes às levantadas pelo JPMorgan. Além disso, a ação sofreu uma pressão significativa recentemente, sofrendo um golpe notável na última semana. No lado positivo, os analistas continuam otimistas sobre a lucratividade da empresa no próximo ano, o que se alinha com a visão do JPMorgan de um caminho de recuperação que pode gerar benefícios significativos nos lucros em 2025 e além.

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