Na quinta-feira, o JPMorgan manteve sua classificação Overweight nas ações da SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), mas reduziu o preço-alvo para US$ 35 dos US$ 50 anteriores. O ajuste segue o desempenho da SolarEdge no segundo trimestre, que mostrou lucro por ação (EPS) aquém das expectativas, apesar da receita um pouco melhor do que o previsto.
A receita da empresa no terceiro trimestre e a orientação de margem bruta foram significativamente menores do que o esperado, já que a SolarEdge continua a lidar com o excesso de estoque de canais, especialmente na Europa. Embora o excedente de estoque dos EUA esteja projetado para ser resolvido até o final do terceiro trimestre de 2024, o cronograma para a compensação do estoque europeu foi estendido para o segundo trimestre de 2025, um atraso em relação à previsão inicial do final de 2024.
A SolarEdge prevê gerar caixa livre no primeiro semestre de 2025. Espera-se que essa perspectiva financeira, juntamente com os Créditos Fiscais de Investimento (ITC) não reclamados da Lei de Redução da Inflação (IRA), forneça liquidez suficiente para a empresa administrar suas obrigações de dívida com vencimento no terceiro trimestre de 2025. No entanto, o JPMorgan reconhece que, até que haja uma melhoria na execução, essas preocupações podem continuar a afetar o desempenho das ações da empresa.
Além disso, a SolarEdge revisou para baixo sua perspectiva de demanda normalizada, o que, embora alinhado com as expectativas moderadas dos investidores, pode ser visto como um sinal negativo para as previsões de receita de consenso para os anos fiscais de 2025-2026.
O JPMorgan ajustou suas próprias estimativas para levar em conta uma recuperação prolongada da receita e uma melhoria de margem mais lenta do que o previsto anteriormente, com base em informações adicionais fornecidas pela empresa. Apesar do preço-alvo reduzido, o JPMorgan reitera sua confiança no potencial de longo prazo da SolarEdge e acredita que as atuais preocupações dos investidores em relação à liquidez da empresa podem ser exageradas.
InvestingPro Insights
À luz da recente avaliação do JPMorgan sobre a SolarEdge Technologies, uma olhada nos dados em tempo real e nas dicas do InvestingPro pode fornecer contexto adicional para os investidores. De acordo com os números mais recentes, a SolarEdge tem uma capitalização de mercado de US$ 1,35 bilhão, refletindo o impacto do desempenho recente das ações. Uma métrica notável é a relação P/L negativa da empresa de -5,24 em uma base de doze meses, que foi ajustada para -7,53, indicando desafios de ganhos. Além disso, a receita sofreu um declínio significativo de 34,19% nos últimos doze meses.
As dicas do InvestingPro destacam que a administração tem recomprado ações agressivamente, o que pode ser visto como um voto de confiança no futuro da empresa. Além disso, a SolarEdge está sendo negociada a um múltiplo de avaliação de receita baixa, o que pode atrair investidores em busca de possíveis jogadas de valor. No entanto, é importante observar que as ações da empresa sofreram um impacto substancial na última semana, mês e seis meses, com retornos de preços refletindo quedas acentuadas nesses períodos.
Para investidores que buscam um mergulho mais profundo nas finanças e no desempenho das ações da SolarEdge, o InvestingPro fornece uma lista abrangente de 19 dicas adicionais, incluindo informações sobre lucratividade, rendimento de fluxo de caixa e níveis de endividamento. Os investidores podem acessar essas dicas detalhadas em https://www.investing.com/pro/SEDG, que podem informar ainda mais suas decisões de investimento em relação à SolarEdge Technologies.
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