Na segunda-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva para a Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), reduzindo o preço-alvo para US$ 950 dos US$ 1.150 anteriores, mantendo uma classificação Overweight para as ações.
A decisão ocorre quando as ações da empresa caíram para quase metade de seus níveis de pico no início do ano, em meio a crescentes preocupações com a sustentabilidade da demanda de IA e das margens dos servidores de IA.
O analista do JPMorgan observou que, apesar das pressões do mercado sobre empresas de hardware alavancadas por IA e provedores de servidores de IA, ainda existem fatores-chave que apóiam uma visão positiva da Super Micro.
Esses fatores incluem um forte ambiente de despesas de capital, conforme evidenciado pelo aumento das previsões de capex dos principais provedores de serviços em nuvem, e potencial de diferenciação de produtos que pode se tornar mais aparente no crescimento da receita e nas oportunidades de expansão.
Espera-se que a Super Micro enfrente desafios no curto prazo, como sacrifícios de margem devido aos esforços para se posicionar como líder em racks refrigerados a líquido e restrições de fornecimento que podem prejudicar a capacidade de escalar a fabricação com eficiência.
No entanto, o analista acredita que, se o crescimento da demanda for compensado pelas pressões de margem, as reações dos investidores dependerão de quão significativamente as margens se moderam sequencialmente do trimestre de junho para o trimestre de setembro e das estratégias da administração para retornar à faixa de margem de longo prazo de 14% a 17%.
Olhando para o futuro, o JPMorgan antecipa um quarto trimestre fiscal em linha para a Super Micro, seguido por um primeiro trimestre fiscal de 2025 que pode superar as estimativas de consenso. No entanto, espera-se que a orientação de receita para o ano inteiro esteja alinhada com o consenso de US$ 24 bilhões, já que a empresa pode optar por uma postura conservadora até obter uma visibilidade mais clara sobre os desenvolvimentos futuros.
InvestingPro Insights
Em meio ao cenário em constante mudança para a Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), os dados atuais do InvestingPro apresentam uma visão multifacetada da saúde financeira e do desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Super Micro é de US$ 36,58 bilhões, refletindo a escala e a confiança dos investidores na empresa. Apesar das recentes flutuações de preços, a empresa demonstrou um crescimento substancial da receita nos últimos doze meses a partir do 3º trimestre de 2024, com um aumento impressionante de quase 80%, sinalizando um forte desempenho de vendas em um setor competitivo.
As dicas do InvestingPro destacam que a Super Micro está sendo negociada a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, o que pode sugerir uma potencial subvalorização ao considerar suas perspectivas de crescimento. Além disso, os ativos líquidos da companhia superam as obrigações de curto prazo, indicando uma sólida posição de liquidez que pode tranquilizar os investidores sobre sua resiliência financeira. Para aqueles que estão pensando em mergulhar mais fundo no potencial de investimento da Super Micro, o InvestingPro oferece um total de 19 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente da posição financeira e de mercado da empresa.
À medida que a empresa enfrenta os desafios destacados pelo JPMorgan, essas métricas financeiras e as dicas do InvestingPro podem oferecer aos investidores contexto adicional para avaliar as perspectivas e o posicionamento estratégico da Super Micro no setor de Hardware de Tecnologia, Armazenamento e Periféricos.
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