Na quinta-feira, o JPMorgan manteve uma perspectiva positiva para as ações da Micron Technology, conservando a classificação Overweight e o preço-alvo de 180,00 dólares. O endosso da firma segue o anúncio da Micron de resultados financeiros melhores do que o esperado para o trimestre de agosto, que incluiu receita, margens brutas e lucro por ação superando as expectativas do mercado.
A orientação otimista para o próximo trimestre sugere um aumento de 12% nas receitas em relação ao trimestre anterior, superando as expectativas de consenso mais baixas e alinhando-se de perto com a previsão otimista do JPMorgan. Esta projeção é sustentada por uma recuperação na demanda de servidores, empresas e nuvem, bem como contribuições aceleradas da receita de memória de alta largura de banda (HBM) e inteligência artificial (IA), juntamente com aumentos contínuos de preços em diferentes mix de produtos.
A mudança estratégica da Micron para produtos de alto valor, como HBM, DRAM de alta densidade e unidades de estado sólido empresariais (eSSD), levou a uma dependência decrescente dos produtos DDR4, que tradicionalmente enfrentavam fraqueza no DRAM commodity. Espera-se que a dinâmica favorável de oferta e demanda da empresa continue pelo restante de 2024 e até 2025, impulsionada pela forte demanda de servidores de IA e um ambiente de oferta restrita para tecnologia de ponta.
O fabricante de semicondutores também elevou sua previsão de mercado para HBM em 2025 em 25%, de 20 bilhões de dólares para 25 bilhões de dólares, e está posicionado para capturar uma participação significativa de mercado em linha com sua participação geral no mercado de DRAM até o mesmo ano. Prevê-se que a receita da Micron proveniente de HBM atinja vários bilhões de dólares no ano fiscal de 2025, um aumento substancial em relação às centenas de milhões relatadas no ano fiscal de 2024.
Além das melhorias no mix de produtos, a Micron está avançando sua tecnologia com HBM3E e a próxima geração HBM4, que devem melhorar a lucratividade da empresa e impulsionar os gastos de capital para aproximadamente 14 bilhões de dólares, ou meados de 30% da receita, no ano fiscal de 2025.
A análise do JPMorgan indica que a indústria de memória está nos estágios iniciais de um ciclo de alta, onde as estimativas de lucro por ação e os preços das ações tendem a subir significativamente. À medida que a Micron continua a demonstrar forte crescimento de receita, margem e lucros, o JPMorgan prevê que a ação superará o desempenho ao longo de 2024 e até 2025.
Em outras notícias recentes, a Micron Technology relatou um encerramento robusto do ano fiscal de 2024, com um aumento anual de receita de 60% e expectativas de força contínua até o ano fiscal de 2025. A empresa alcançou receitas recordes em seus negócios de NAND e armazenamento, impulsionadas por avanços nas tecnologias DRAM 1-beta e NAND G8/G9. O Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para a Micron para 114 dólares, mantendo uma classificação Equalweight, enquanto a Stifel aumentou seu preço-alvo de 175 dólares para 200 dólares, endossando uma classificação de Compra. Ambas as firmas destacaram o forte desempenho da Micron e a saúde financeira favorável.
A Micron Technology também anunciou planos para expandir sua presença de fabricação com novas instalações em Idaho, Índia e China. A empresa prevê uma receita trimestral recorde para o primeiro trimestre fiscal de 2025, impulsionada pela produção em alto volume de nós de tecnologia avançada e forte demanda de centros de dados. A saúde financeira da Micron permanece forte, com 9,2 bilhões de dólares em caixa e investimentos, e 11,7 bilhões de dólares em liquidez. O lucro por ação não-GAAP projetado para o primeiro trimestre fiscal é de 1,74 dólares.
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