Na terça-feira, o JPMorgan ajustou seu preço-alvo para a Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE:MGY) para 24,00€ de 23,00€, mantendo uma classificação Neutra para a ação. A firma antecipa uma ligeira queda no fluxo de caixa e no EBITDA para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com as expectativas do mercado, devido a mudanças nos preços das commodities.
O JPMorgan prevê que o fluxo de caixa por ação (CFPS) da Magnolia no terceiro trimestre seja de 1,10€, ligeiramente abaixo da estimativa do mercado de 1,14€. A estimativa de EBITDA da firma é de 232 milhões de euros, 4% abaixo da estimativa do mercado de 241 milhões de euros. A produção de petróleo para o trimestre é projetada em 38,0 mil barris de petróleo por dia (MBo/d), marginalmente inferior aos 38,2 MBo/d do mercado, com a produção total alinhada com a orientação de 91 milhões de barris de óleo equivalente por dia (MBoe/d).
A estimativa de despesas de capital (capex) da firma para o terceiro trimestre é de 120 milhões de euros, consistente com a estimativa do mercado e a orientação da Magnolia. A Magnolia atingiu sua meta de redução de despesas operacionais de arrendamento (LOE) antes do previsto no segundo trimestre e espera-se que mantenha o LOE estável na segunda metade de 2024 em aproximadamente 5,40€ por barril de óleo equivalente (boe).
No entanto, espera-se que os custos de coleta, processamento e transporte (GP&T) aumentem devido aos preços mais altos do gás natural, com um GP&T estimado de 1,18€ por boe no terceiro trimestre, acima dos 1,03€ por boe no segundo trimestre.
Prevê-se que a Magnolia gere 99 milhões de euros de fluxo de caixa livre (FCF) durante o trimestre, com um retorno de caixa projetado de 89 milhões de euros. Isso inclui um dividendo trimestral de 0,13€ por ação e 63 milhões de euros em recompras, o que é mais do que a meta trimestral de 1% da empresa.
Notavelmente, a Magnolia recomprou 500.000 ações da Enervest no final do trimestre, após a venda de aproximadamente 7,5 milhões de ações pela Enervest, reduzindo sua participação para a mesma quantidade.
Olhando para o ano completo de 2025, o JPMorgan espera que os volumes totais da Magnolia aumentem 6% ano a ano para 95,4 MBoe/d, com os volumes de petróleo crescendo 1% para 38,4 MBo/d. A firma prevê uma base de produção ligeiramente mais gasosa ao longo do tempo devido ao maior desenvolvimento em Giddings.
O capex para 2025 é modelado em 487 milhões de euros, 2% acima da estimativa do mercado de 476 milhões de euros. Prevê-se que a Magnolia gere 364 milhões de euros de FCF em 2025, rendendo um rendimento de FCF de 7,0%. O preço-alvo atualizado para dezembro de 2025 reflete ajustes recentes nos preços das commodities.
Em outras notícias recentes, a Magnolia Oil & Gas Corporation reportou um forte desempenho financeiro e operacional para o segundo trimestre. A produção total da empresa aumentou 10% ano a ano para aproximadamente 90.000 barris de óleo equivalente por dia. Em uma movimentação estratégica, a Magnolia concluiu uma aquisição complementar em Giddings, adicionando 27.000 acres líquidos à sua área de desenvolvimento.
As iniciativas de redução de custos da empresa levaram a uma diminuição sequencial de 10% nos custos operacionais, contribuindo para um robusto retorno sobre o capital empregado de 18% em uma média de cinco anos. A Magnolia também destacou seu compromisso com operações eficientes e valor para os acionistas, com uma linha de crédito rotativo de 450 milhões de euros e liquidez total de aproximadamente 726 milhões de euros.
Analistas notaram a forte eficiência de capital da empresa e o potencial de crescimento, com gastos de capital D&C projetados para 2024 entre 450 milhões e 480 milhões de euros. O analista Christopher Stavros sugeriu manter os níveis atuais como uma previsão justa para o futuro.
Insights do InvestingPro
A Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE:MGY) está atualmente negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com uma capitalização de mercado de 5,38 bilhões de euros. O índice P/L da empresa de 13,23 sugere uma valorização relativamente atrativa em comparação com os pares do setor. Isso se alinha com a postura neutra do JPMorgan sobre a ação, já que o preço atual pode já refletir grande parte do potencial de curto prazo da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Magnolia aumentou seu dividendo por três anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente relevante dada a projeção do JPMorgan de retornos contínuos de caixa por meio de dividendos e recompras de ações. O rendimento de dividendos da empresa é de 1,93%, com um notável crescimento de dividendos de 13,04% nos últimos doze meses.
Além disso, o forte retorno da Magnolia no último mês (14,55%) e no acumulado do ano (28,95%) indica um sentimento positivo do mercado, que pode ser atribuído ao seu sólido desempenho financeiro e alocação estratégica de capital. Essas métricas fornecem contexto para a análise do JPMorgan sobre as previsões de fluxo de caixa e produção da Magnolia.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e perspectivas de crescimento da Magnolia, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais, que podem fornecer insights valiosos sobre o potencial de longo prazo da empresa além das projeções atuais dos analistas.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.