O JPMorgan revisou sua meta de preço para as ações da Zscaler (NASDAQ: ZS), reduzindo-a para $220 dos anteriores $230.
A firma mantém uma classificação Overweight para a ação. Este ajuste segue o anúncio da Zscaler dos resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024, que mostrou um forte desempenho, mas também forneceu orientações que sugerem que o faturamento na primeira metade do ano fiscal de 2025 pode ser mais fraco do que o esperado.
A Zscaler reportou um crescimento de faturamento de 27% ano a ano para o quarto trimestre, superando as estimativas de consenso. A receita, margem operacional e fluxo de caixa livre da empresa para o trimestre também excederam as expectativas.
Apesar do faturamento ter superado o consenso em apenas 2%, o JPMorgan vê esse crescimento como satisfatório, particularmente dada a comparação desafiadora com o ano anterior e um crescimento de 26% ano a ano nas Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO) para o trimestre.
A orientação da empresa para o faturamento do ano fiscal de 2025 ficou ligeiramente abaixo do consenso no ponto médio. No entanto, a orientação para o lucro operacional foi mais favorável do que o antecipado.
O JPMorgan sugere que a orientação de faturamento pode refletir uma abordagem tipicamente conservadora da Zscaler no início de um ano fiscal. Espera-se que os investidores monitorem de perto a dinâmica do faturamento na primeira metade do ano fiscal de 2025 e o aumento previsto na segunda metade.
A administração atribuiu a desaceleração no faturamento da primeira metade ao impacto cumulativo de novos negócios mais fracos na primeira metade dos dois últimos anos fiscais. Embora a Zscaler não tenha fornecido números explícitos para faturamento contratado ou não contratado, eles forneceram informações suficientes para que os analistas estimassem os efeitos sobre o faturamento.
O JPMorgan observa que, apesar dos desafios dentro de sua organização de vendas, a execução da Zscaler não é tão fraca quanto a orientação pode inicialmente sugerir.
A Zscaler alcançou um marco notável no trimestre ao ultrapassar $2,5 bilhões em Receita Recorrente Anual (ARR). Além disso, as soluções de IA-Analytics contribuíram com três pontos de crescimento para os resultados do quarto trimestre.
A empresa também viu um impulso saudável com grandes clientes, e produtos emergentes compuseram 22% dos novos negócios. O JPMorgan permanece otimista sobre a posição da Zscaler para se beneficiar dos gastos empresariais, iniciativas de gastos prioritários de CIOs e consolidação de fornecedores.
Em outras notícias recentes, a Zscaler, provedora de serviços de segurança baseados em nuvem, viu uma série de atividades de analistas. A BTIG reduziu sua meta para as ações da Zscaler para $205 de $220, mas manteve uma classificação de Compra, citando os fortes resultados do quarto trimestre da Zscaler e sua perspectiva para o ano fiscal de 2025.
Enquanto isso, a Guggenheim manteve uma classificação Neutra para as ações da Zscaler, antecipando uma superação de receita para o quarto trimestre da empresa. O Morgan Stanley também manteve uma classificação Equalweight para as ações da Zscaler, mas elevou sua meta de preço para $215, esperando resultados favoráveis para o quarto trimestre fiscal da empresa.
O Barclays aumentou sua meta de preço para a Zscaler para $230 enquanto manteve uma postura Overweight, antecipando que a Zscaler superaria as expectativas de faturamento do quarto trimestre. No entanto, a Mizuho Securities reduziu sua meta para as ações da Zscaler para $210 de $220, mantendo uma postura Neutra devido a potenciais mudanças no mercado.
A Zscaler reportou um aumento de 26,6% ano a ano no faturamento para o quarto trimestre, atingindo $911 milhões, superando as estimativas da BTIG e do mercado. A empresa também reportou sua primeira lucratividade GAAP, um aumento de 30% ano a ano no faturamento e uma margem operacional recorde. A Zscaler também expandiu colaborações com Google e NVIDIA para aprimorar medidas de segurança Zero Trust e integrar tecnologias avançadas de IA.
Insights do InvestingPro
Enquanto o JPMorgan revisa sua meta de preço para a Zscaler, os investidores podem encontrar contexto adicional nos dados e insights em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da Zscaler está em robustos $29,2 bilhões, refletindo sua presença significativa no espaço de cibersegurança. Apesar de um índice P/L negativo, o que sugere que a empresa não é atualmente lucrativa, os analistas estão prevendo um futuro brilhante com um crescimento esperado do lucro líquido este ano. Este otimismo é ainda mais sustentado pelo crescimento de vendas previsto para o ano atual, o que pode ser um prenúncio do potencial da Zscaler para escalar suas operações e melhorar seu resultado final.
A forte margem de lucro bruto da empresa de quase 78% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 é particularmente impressionante e sublinha a capacidade da Zscaler de manter a lucratividade no nível operacional. Esta eficiência, combinada com um crescimento substancial de receita de 37,16% durante o mesmo período, pode tranquilizar os investidores sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa. Além disso, os ativos líquidos da Zscaler superando as obrigações de curto prazo indicam uma sólida posição de liquidez, o que é crucial para sustentar operações e investir em oportunidades de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Zscaler opera com um nível moderado de dívida e alcançou um forte retorno no último mês, com um retorno total de preço de 13,96%. Esses fatores podem contribuir para a resiliência da empresa e sua capacidade de navegar pelas flutuações do mercado. Para aqueles interessados em análises mais profundas e insights adicionais, há mais Dicas do InvestingPro disponíveis em https://www.investing.com/pro/ZS, que podem fornecer uma compreensão mais abrangente da saúde financeira e perspectivas futuras da Zscaler.
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