Na sexta-feira, o KeyBanc Capital Markets manteve sua classificação Overweight para as ações da Cable One (NYSE:CABO) com um preço-alvo de US$ 850,00. A empresa ajustou suas expectativas para o desempenho da empresa no segundo trimestre de 2024, citando uma mudança no impacto previsto do Programa de Conectividade Acessível (ACP) no número de assinantes.
Espera-se que o Cable One experimente os efeitos do ACP principalmente no segundo trimestre de 2024, em vez do spread previsto anteriormente no segundo e terceiro trimestres. Essa revisão ocorre após discussões com a empresa, fornecendo novos insights sobre o momento da influência do ACP.
O KeyBanc sugere que a capacidade dos provedores de serviços de Internet (ISPs) de optar por financiamento parcial em maio pode explicar a diferença no tempo de impacto em comparação com concorrentes como Comcast (CMCSA) e Charter Communications (CHTR), que devem sentir os efeitos principalmente no terceiro trimestre.
A mudança antecipada no impacto do ACP levou o KeyBanc a revisar para baixo suas estimativas do segundo trimestre para os assinantes de dados de alta velocidade (HSD) da Cable One e a receita média por usuário (ARPU). Espera-se que esses ajustes resultem em projeções mais baixas tanto para a receita do HSD quanto para o EBITDA ajustado para o trimestre.
Apesar da revisão dessas estimativas de curto prazo, o KeyBanc continua otimista sobre as perspectivas de longo prazo da Cable One. A empresa acredita que as tendências subjacentes de assinantes do Cable One devem permanecer positivas e que os declínios no ARPU provavelmente serão moderados.
O KeyBanc enfatiza que o mercado pode não apreciar totalmente a capacidade de longo prazo da Cable One de impulsionar o crescimento de assinantes, reforçando a lógica por trás da classificação Overweight.
"Em outras notícias recentes, a Cable One, Inc., fornecedora líder de serviços de televisão a cabo e paga, anunciou mudanças organizacionais significativas destinadas a aumentar o crescimento do cliente e a eficiência operacional. A reestruturação inclui uma reorganização geográfica do gerenciamento de sistemas da empresa e uma simplificação de suas operações de atendimento ao cliente.
Espera-se que essa medida reduza a força de trabalho em cerca de 4%, resultando em cerca de US$ 7 milhões em encargos antes dos impostos, principalmente relacionados a indenizações e outros benefícios de rescisão. No entanto, a empresa prevê que essas mudanças renderão aproximadamente US$ 14 milhões em economia de custos anuais quando totalmente implementadas.
Em termos de desempenho financeiro, a Cable One demonstrou resiliência em seus ganhos do primeiro trimestre de 2024, com uma receita de US$ 404,3 milhões e um lucro líquido de US$ 47,3 milhões.
A empresa adicionou aproximadamente 6.900 novos clientes de banda larga residencial e viu um crescimento nas receitas de dados residenciais e comerciais. Isso resultou em um EBITDA ajustado de US$ 217,1 milhões.
Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços estratégicos da Cable One para navegar em um cenário competitivo enquanto se posiciona para o crescimento futuro. O foco da empresa no aprimoramento da infraestrutura de rede, crescimento orgânico, investimentos estratégicos e estratégias de retenção de clientes ressaltam seu compromisso com o fortalecimento de sua posição no mercado e estabilidade financeira."
InvestingPro Insights
À medida que a Cable One (NYSE:CABO) navega pelo impacto do Programa de Conectividade Acessível em sua dinâmica de assinantes, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem um contexto financeiro mais amplo. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,96 bilhão e uma relação P/L atraente de 7,64, a Cable One apresenta uma proposta de avaliação interessante. O compromisso da empresa com o retorno aos acionistas é ressaltado por um crescimento consistente de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 9 anos consecutivos, fato que se alinha com as perspectivas positivas de longo prazo do KeyBanc.
As dicas do InvestingPro destacam que a Cable One não apenas manteve o pagamento de dividendos por 10 anos consecutivos, mas também possui um forte rendimento de fluxo de caixa livre, sugerindo uma saúde financeira robusta que pode apoiar sua política de dividendos no futuro. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira em um ambiente de mercado dinâmico. Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre o Cable One, que podem ser acessadas com uma promoção especial. Use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro +, revelando mais informações sobre o desempenho e as perspectivas da Cable One.
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