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Introdução e contexto de mercado
A Kyowa Kirin Co., Ltd. (TYO:4151) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 1º de agosto, mostrando receita estável, mas lucros significativamente menores enquanto a empresa navega por um período de reestruturação estratégica e aumento de investimentos em pesquisa. A farmacêutica japonesa, especializada em doenças raras e medicamentos especializados, manteve seu foco na expansão global, com mercados internacionais representando agora 73% da receita total.
As ações da empresa apresentaram leve queda de 0,82% nas negociações recentes, refletindo cautela dos investidores diante da redução do lucro, apesar dos avanços no pipeline da companhia.
Destaques do desempenho trimestral
O desempenho financeiro da Kyowa Kirin no 2º tri de 2025 revelou resultados mistos, com receita relativamente estável enquanto os lucros diminuíram substancialmente devido a custos de reestruturação e aumento nas despesas de P&D.
Conforme mostrado na seguinte visão geral financeira abrangente da apresentação da empresa:
A receita diminuiu ligeiramente em 1% ano a ano para ¥ 230,7 bilhões, com mercados internacionais agora representando 73% da receita total, acima dos 71% no mesmo período do ano anterior. A empresa completou 48% de sua meta de receita anual de ¥ 478 bilhões.
O lucro operacional principal caiu mais significativamente, reduzindo 21% para ¥ 35 bilhões (margem de 15% comparada a 19% no ano anterior), representando 44% de progresso em direção à meta anual. O declínio mais acentuado ocorreu no lucro, que despencou 57% para ¥ 16,3 bilhões, principalmente devido a despesas de reestruturação empresarial e perdas cambiais.
O gráfico a seguir detalha as mudanças na receita por região em comparação ao ano anterior:
A América do Norte emergiu como o motor de crescimento com um aumento de ¥ 9,6 bilhões, enquanto o Japão registrou uma queda de ¥ 6,9 bilhões. A empresa atribuiu os desafios do mercado japonês ao término de acordos de parceria de vendas e reduções nos preços de medicamentos. A região EMEA (Europa, Oriente Médio e África) mostrou crescimento modesto de ¥ 0,2 bilhão, enquanto outras regiões diminuíram ¥ 3,6 bilhões devido à reestruturação nos negócios da Ásia-Pacífico.
Análise de desempenho de produtos
Apesar dos desafios gerais de receita, os produtos globais principais da Kyowa Kirin continuaram a demonstrar forte crescimento, compensando quedas em produtos maduros afetados pela concorrência de biossimilares e cortes de preços.
A seguinte análise mostra o desempenho dos principais produtos da empresa:
Crysvita, o tratamento da empresa para hipofosfatemia ligada ao cromossomo X, aumentou as vendas em 10% para ¥ 99,8 bilhões, impulsionado pela contínua penetração de mercado na América do Norte e Europa. A trajetória de crescimento do produto é ilustrada neste gráfico detalhado:
Da mesma forma, Poteligeo, usado para tratar certos tipos de linfoma não-Hodgkin, registrou um aumento de 14% para ¥ 21,6 bilhões, com a empresa expandindo atividades promocionais e aumentando o acesso a instalações médicas:
Outros impulsionadores de crescimento incluíram Libmeldy/Lenmeldy, que mais que triplicou de ¥ 1,4 bilhão para ¥ 4,4 bilhões após a aprovação da FDA em março de 2024, e Phozevel, que mais que dobrou de ¥ 1,7 bilhão para ¥ 3,7 bilhões através do aumento da penetração no mercado.
Esses ganhos foram parcialmente compensados por quedas em produtos maduros como Nesp/Nesp-AG e G-Lasta, que caíram devido à concorrência de biossimilares e cortes de preços no sistema de Seguro Nacional de Saúde do Japão.
Progresso no desenvolvimento do pipeline
A Kyowa Kirin continuou a investir fortemente em seu pipeline de P&D, com despesas aumentando 7% ano a ano para ¥ 52,5 bilhões, representando 23% da receita total. A empresa destacou progresso significativo com candidatos-chave do pipeline.
Um desenvolvimento importante foi a aceitação pela FDA do Pedido de Novo Medicamento para ziftomenib, um inibidor oral de Menina de molécula pequena direcionado à Leucemia Mieloide Aguda (LMA):
A FDA definiu a data PDUFA para 30 de novembro de 2025 para ziftomenib em adultos com LMA mutante NPM1 recidivada/refratária. A empresa apresentou resultados da Fase 2 KOMET-001 na ASCO 2025, mostrando que o tratamento atingiu seu endpoint primário com uma taxa de resposta completa de 29% em comparação com uma taxa de controle histórico de 12%.
A empresa também está avançando com rocatinlimab, um potencial tratamento para dermatite atópica moderada a grave, através de seu programa ROCKET de Fase 3, compreendendo oito estudos globais com mais de 3.300 pacientes inscritos.
Iniciativas estratégicas e perspectivas
A Kyowa Kirin implementou um Programa Especial de Aposentadoria Antecipada Voluntária como parte de seus esforços de reestruturação, que contou com a participação de 432 funcionários. A empresa descreveu isso como uma iniciativa para apoiar funcionários que buscam oportunidades de carreira em outros lugares, enquanto otimiza sua estrutura organizacional.
O gráfico a seguir detalha os fatores que contribuíram para o significativo declínio do lucro ano a ano:
Despesas de reestruturação de negócios de ¥ 7,8 bilhões e perdas cambiais de ¥ 4,0 bilhões foram os principais impulsionadores da queda de 57% no lucro, juntamente com quedas menores no lucro bruto, despesas de SG&A/P&D e investimentos pelo método de equivalência patrimonial.
Apesar desses desafios, a Kyowa Kirin manteve suas metas financeiras para o ano completo de 2025, com progresso atual de 48% para receita e 44% para lucro operacional principal. A empresa continua a focar em sua estratégia de expansão global e desenvolvimento de pipeline para impulsionar o crescimento futuro.
A empresa destacou vários catalisadores próximos em seu fluxo de notícias, incluindo decisões regulatórias e marcos de ensaios clínicos:
Com seu foco crescente em mercados internacionais, avanços no pipeline em oncologia e imunologia, e iniciativas de reestruturação estratégica, a Kyowa Kirin está se posicionando para crescimento futuro, apesar dos atuais desafios de lucro. A capacidade da empresa de executar suas oportunidades de pipeline enquanto gerencia a transição através da reestruturação será crucial para seu desempenho nos próximos trimestres.
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Apresentação completa: