Na sexta-feira, a Loop Capital fez ajustes em sua perspectiva sobre as ações da GMS Inc (NYSE:GMS), uma das principais distribuidoras norte-americanas de painéis de gesso e sistemas de teto suspenso, reduzindo o preço-alvo da empresa. O novo preço-alvo está fixado em US$ 85,00, diminuído em relação aos US$ 100,00 anteriores, enquanto a empresa manteve uma classificação Hold na ação.
A decisão foi tomada após o anúncio da GMS de uma falha em seus resultados financeiros do quarto trimestre de 2024, que foi atribuída a ventos contrários significativos na margem bruta. Estes desafios devem-se principalmente à deflação dos preços das estruturas siderúrgicas e à pressão sobre as margens dos painéis de parede. A empresa lutou para repassar os aumentos de preços dos fabricantes que foram introduzidos em março.
A GMS reconheceu a dificuldade em se ajustar aos aumentos de preços dos fabricantes, citando que uma parcela das distribuidoras não previu que esses aumentos seriam efetivos e também apontou para um ambiente de demanda variável. A empresa agora projeta um período de seis meses, mais longo do que os três a seis meses históricos, para compensar totalmente as mudanças de preços da fabricante.
Em termos de estrutura de aço, a GMS antecipa quedas baixas de preços no primeiro trimestre de 2025, com expectativas de estabilização de preços após aumentos de preços dos fabricantes previstas para julho. No entanto, a Loop Capital expressou ceticismo em relação à estabilização dos preços de estrutura de aço no segundo trimestre de 2025, observando que os preços do aço continuaram a cair no trimestre até o momento.
A análise da Loop Capital sugere que os desafios de preços em curso e uma perspectiva mista sobre os fundamentos do mercado provavelmente impedirão a GMS de atingir seus níveis de margem bruta esperados de 32% no segundo trimestre de 2025.
O preço-alvo revisado de US$ 85 representa uma queda de US$ 15 e é baseado em sete vezes o EBITDA previsto para o ano fiscal de 2025. A posição da empresa permanece cautelosa devido aos persistentes ventos contrários de margem enfrentados pela GMS.
Em outras notícias recentes, a GMS Inc tem sido objeto de vários desenvolvimentos significativos. A Baird revisou seu preço-alvo para a GMS para US$ 100, mantendo uma classificação de outperform, apesar da ligeira falha da empresa nas estimativas de consenso do 4QF24 e do guidance mais suave para o 1QF25.
Os fatores que influenciam essa decisão incluem deflação nos preços do aço, um aumento mais lento do que o esperado nos preços dos painéis de parede e um atraso na melhora prevista dos mercados finais cíclicos.
A RBC Capital também ajustou seu preço-alvo para a GMS, reduzindo-o de US$ 92,00 para US$ 85,00 devido às pressões de margem previstas nos segmentos de aço e wallboard e uma perspectiva menos otimista para o início de moradias multifamiliares. Isso levou a uma redução de 2% na previsão de EBITDA FY'25 da empresa, agora fixada em US$ 610 milhões.
Além disso, a GMS está pronta para adquirir várias entidades canadenses, incluindo a Yvon Building Supply, Inc., por uma quantia potencial de CAD$ 196,5 milhões, aguardando aprovação regulatória. A Yvon, fornecedora de materiais de construção, reportou receita líquida superior a CAD$ 190 milhões no ano fiscal encerrado em fevereiro de 2024. Após a conclusão, a Yvon manterá sua identidade de marca e colaborará com as marcas Watson e Blair da GMS Canadá localmente. Estes são os desenvolvimentos recentes para a GMS.
InvestingPro Insights
À medida que a Loop Capital revisa seu preço-alvo para a GMS Inc., os dados atuais da InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,36 bilhões e uma relação P/L de 13,32, a GMS mostra uma avaliação que pode chamar a atenção de investidores orientados a valor. É notável que dois analistas revisaram seus lucros para cima para o próximo período, de acordo com o InvestingPro Tips, o que sugere um sentimento positivo sobre o potencial de lucros da empresa.
Os investidores devem estar atentos à volatilidade da ação, como indicado pelos movimentos recentes dos preços. No entanto, os fundamentos da GMS oferecem alguma tranquilidade; Os ativos líquidos da empresa superam suas obrigações de curto prazo, e analistas preveem rentabilidade neste ano, alinhando-se ao desempenho da companhia nos últimos doze meses. Além disso, a GMS entregou um alto retorno na última década e um forte retorno nos últimos cinco anos. Do lado negativo, a GMS não paga dividendos aos acionistas, o que pode ser uma consideração para investidores focados em renda.
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