Na quinta-feira, o JPMorgan elevou o preço-alvo das ações da Gulfport Energy (NYSE: GPOR) para 175 dólares, de 162 dólares anteriormente, mantendo a classificação Overweight para a empresa. A firma prevê um sólido desempenho operacional da Gulfport Energy, apesar das estimativas de fluxo de caixa por ação (CFPS) e lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) estarem 8% abaixo do consenso dos analistas após ajustes para as condições de mercado.
Nos resultados do trimestre anterior, a administração da Gulfport Energy projetou aproximadamente 25 milhões de dólares em economia de despesas de capital (capex) para o ano fiscal de 2024. No entanto, a empresa não alterou seu orçamento de capex naquele momento, pois estava decidindo sobre a realocação dessas economias.
Com os recentes desafios macroeconômicos, o JPMorgan espera que a administração opte por uma redução no orçamento de capex em vez de aumentar a atividade, o que deve manter o capex do ano fiscal de 2024 próximo ao limite inferior da faixa prevista.
A Gulfport Energy alcançou ganhos significativos de eficiência no campo ao longo de 2024. A análise do JPMorgan sugere que a empresa poderia manter volumes de produção estáveis em 2025 com capex menor ano a ano. O modelo da firma prevê 320 milhões de dólares em fluxo de caixa livre (FCF) para o ano fiscal de 2025, com base nos preços recentes, o que resultaria em um rendimento de FCF de 12%.
Um foco importante para o terceiro trimestre serão os dados iniciais do pad de quatro poços da Gulfport Energy na janela de condensado de Utica, localizada no Condado de Harrison. Este pad está próximo ao pad Xavier da EOG, que mostrou taxas de produção inicial promissoras. Embora se espere que os poços da Gulfport Energy tenham taxas de produção inicial mais baixas devido a um programa de redução de pressão gerenciada, eles poderiam se beneficiar de declínios mais graduais ao longo do tempo.
A Gulfport Energy tem aproximadamente dois anos de inventário de perfuração na janela de condensado, e perfurações bem-sucedidas poderiam proporcionar potencial de alta para a produção de petróleo e estimativas de valor líquido dos ativos (NAV). Para o trimestre, o JPMorgan estima o CFPS em 8,16 dólares e o EBITDA em 161 milhões de dólares, com previsões de produção superando o consenso dos analistas. A firma também espera 46 milhões de dólares em recompras de ações para o trimestre, incluindo ações compradas diretamente de um acionista vendedor.
O JPMorgan conclui que a Gulfport Energy provavelmente continuará sua estratégia de retornar a maior parte de seu FCF aos acionistas, excluindo aquisições, o que sustenta o potencial para recompras significativas no segundo semestre de 2024. O modelo atualizado com os preços recentes embasa a decisão da firma de manter sua classificação Overweight e elevar o preço-alvo para o novo nível de 175 dólares.
Em outras notícias recentes, a Gulfport Energy tem feito avanços significativos em suas operações financeiras. A empresa reportou um robusto EBITDA ajustado de 164 milhões de dólares e um substancial fluxo de caixa livre ajustado de 20 milhões de dólares durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024. Além disso, a Gulfport Energy iniciou uma oferta de compra em dinheiro para adquirir todas as Notas Seniores de 8,0% com vencimento em 2026, e emitiu 650 milhões de dólares em Notas Seniores de 6,7% com vencimento em 2029.
A empresa também expandiu sua linha de crédito de 900 milhões de dólares para 1,0 bilhão de dólares. Adicionalmente, a Gulfport Energy entrou em um acordo para recomprar 170.000 ações de seu capital social por aproximadamente 24,9 milhões de dólares, como parte de sua iniciativa contínua de recompra de ações de 650 milhões de dólares.
No front dos analistas, a Evercore ISI rebaixou as ações da Gulfport Energy de Outperform para In Line, mantendo um preço-alvo de 170,00 dólares. A firma observou potenciais desafios para a empresa em escalar e atrair uma base de acionistas mais ampla.
Enquanto isso, a CapitalOne reafirmou sua classificação Overweight para a empresa, e a KeyBanc elevou o preço-alvo das ações da empresa para 165 dólares, citando forte geração de fluxo de caixa livre e potencial para crescimento orgânico dos lucros. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Gulfport Energy.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do JPMorgan, dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira da Gulfport Energy. A capitalização de mercado da empresa está em 2,68 bilhões de dólares, com um índice P/L notavelmente baixo de 3,61, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros. Isso se alinha com a classificação Overweight do JPMorgan e o aumento do preço-alvo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Gulfport Energy tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com um forte retorno nos últimos cinco anos. Isso apoia a perspectiva positiva do JPMorgan sobre o desempenho operacional da empresa. No entanto, vale notar que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano atual, o que poderia explicar a expectativa da firma de potenciais reduções de capex.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 896,58 milhões de dólares, com uma alta margem de lucro bruto de 56,26%. Esta métrica de lucratividade robusta sublinha a eficiência operacional da Gulfport Energy, que o JPMorgan também enfatizou em seu relatório.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que poderiam fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Gulfport Energy.
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