Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para a Premier, Inc. (NASDAQ:PINC) para US$ 21,00, abaixo dos US$ 21,00 anteriores, mantendo uma postura neutra sobre as ações. A revisão segue os resultados fiscais do quarto trimestre de 2024 da Premier, que superaram as expectativas de receita, EBITDA ajustado e lucro por ação, principalmente devido a inesperados US$ 25 milhões em taxas de rescisão antecipada em seu segmento de Serviços de Cadeia de Suprimentos e reservas robustas em Serviços de Desempenho. No entanto, esses resultados podem não ser indicativos de desempenho futuro.
As perspectivas financeiras da Premier para o ano fiscal de 2025 sugerem desafios potenciais à frente, com a orientação de EBITDA ajustado ficando aquém até mesmo das estimativas mais baixas da Piper Sandler, mesmo depois de contabilizar as mudanças na contabilidade de GPOs não relacionados à saúde. A empresa está atualmente passando por uma transição significativa, que será ainda mais influenciada pela chegada de um novo CFO em 11 de novembro de 2024, com experiência em turnarounds corporativos.
Apesar das dificuldades, a recente vitória do AllSpire sugere que a taxa de devolução de ações comercializadas da Premier pode ser competitiva. No entanto, Piper Sandler prevê que a Premier enfrentará pressão contínua do EBITDA ajustado por pelo menos mais dois anos fiscais, até 2026. Essa pressão é esperada à medida que a base instalada da Organização de Compras em Grupo (GPO) da empresa passa por renovação a uma taxa semelhante.
À luz da passagem do tempo, a Piper Sandler estendeu seu horizonte de avaliação para as estimativas do ano fiscal de 2026 e aumentou seu múltiplo de 9x para 10x. Esse ajuste reflete uma visão cautelosamente otimista de que a taxa de retorno de ações da Premier pode se estabilizar no futuro. Apesar disso, o preço-alvo foi reduzido para US$ 21 para refletir as pressões financeiras de curto prazo que a empresa provavelmente encontrará.
Em outras notícias recentes, a Premier Inc. concluiu seu ano fiscal, superando as expectativas, apesar de enfrentar desafios como aumento dos ventos contrários à participação em taxas e alienação de ativos não essenciais. A empresa registrou uma receita líquida total de US$ 350,3 milhões no quarto trimestre e um EBITDA ajustado de US$ 118,7 milhões. Analistas da Canaccord Genuity e Baird ajustaram o preço-alvo das ações da empresa, citando uma previsão complexa para o ano fiscal de 2025.
A Premier Inc. também anunciou iniciativas estratégicas, incluindo um programa significativo de recompra de ações e planos para alienar ativos não essenciais. O CFO da empresa, Craig McKasson, deve se aposentar no final de 2024, com Glenn Coleman sucedendo-o. Apesar das margens de lucro mais baixas que afetam o EBITDA ajustado, a Premier mantém uma posição de caixa robusta, com US$ 125,1 milhões em caixa e equivalentes.
Olhando para o futuro, a Premier prevê uma margem EBITDA de 40 a 40 anos para serviços da cadeia de suprimentos e 20 para serviços de desempenho no ano fiscal de 2025. Esses desenvolvimentos recentes destacam os esforços da empresa para navegar pelos desafios e complexidades que surgiram no último trimestre financeiro.
InvestingPro Insights
No contexto do desempenho recente da Premier, Inc. (NASDAQ:PINC) e do preço-alvo ajustado de Piper Sandler, vale a pena considerar informações adicionais do InvestingPro. A empresa tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 2,11 bilhões e uma relação P/L que reflete o sentimento do investidor e as condições do mercado, situando-se em 19,1. Notavelmente, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 3º trimestre de 2024 é de 7,17, indicando uma avaliação potencialmente mais favorável em comparação com o índice P/L padrão.
As dicas do InvestingPro destacam que a administração da Premier tem se envolvido proativamente em recompras de ações, o que pode sinalizar confiança no valor da empresa e nas perspectivas futuras. Além disso, a empresa aumentou consistentemente seus dividendos nos últimos quatro anos, demonstrando um compromisso em devolver valor aos acionistas. Por outro lado, é importante observar que 7 analistas revisaram suas expectativas de ganhos para baixo para o próximo período, o que pode sugerir cautela em relação ao potencial de ganhos de curto prazo da Premier.
Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na plataforma InvestingPro para a Premier, Inc. Essas dicas se aprofundam na saúde financeira e no desempenho do mercado da empresa, oferecendo uma visão abrangente para uma tomada de decisão informada.
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