Meta de ações da Canadian National aumentada com perspectiva para o 2º tri

Na quarta-feira, a Stifel manteve uma classificação de Hold para as ações da Canadian National Railway (NYSE:CNI), enquanto aumentava o preço-alvo de US$ 134 para US$ 137. A revisão vem em antecipação ao desempenho da empresa no segundo trimestre, que deve mostrar um aumento de quase 4% nas cargas e aproximadamente um aumento de 7% na receita de toneladas-milhas (RTMs) devido a embarques mais fortes de grãos e P&C.

O negócio intermodal da Canadian National teve uma recuperação, impulsionada pelo aumento dos volumes no Porto de Vancouver e Prince Rupert, embora Halifax esteja experimentando uma recuperação mais lenta devido a problemas contínuos no Mar Vermelho.

O analista observou que a ferrovia está bem posicionada para lidar com mais tráfego intermodal e em massa após as expansões de capacidade em Prince Rupert. Além disso, o segmento de madeira, anteriormente um ponto fraco para volumes, mostrou sinais de estabilização com um aumento nos pedidos.

Apesar do declínio nos volumes de carvão que afetam muitas ferrovias, a exposição limitada da Canadian National ao carvão térmico dos EUA, com foco no carvão metalúrgico canadense, não teve a mesma desaceleração. A empresa está projetada para experimentar um crescimento de lucro por ação (EPS) de cerca de 9% em 2024, com expansões adicionais de cerca de 11% e 9% em 2025 e 2026, respectivamente.

Para o segundo trimestre, a estimativa de LPA do analista é de US$ 1,47 / US$ 1,99 CAD, ligeiramente acima do consenso do Factset de US$ 1,42. A receita é projetada em US$ 3,3 bilhões, um aumento de 11% ano a ano. Ainda assim, espera-se que isso seja compensado por um aumento de 12% nas despesas operacionais, resultando em um índice operacional do segundo trimestre 69 pontos-base maior do que no ano anterior, em 61,3%, mas mostrando uma melhoria sequencial de 236 pontos-base.

A recente retração nas ações da Canadian National é atribuída às negociações em andamento com o TCRC. As ações estão sendo negociadas atualmente a 21 vezes a estimativa de LPA da empresa para 2024 de US$ 5,90. Apesar do aumento do preço-alvo, a avaliação das ações da empresa permanece alta, levando à continuação de uma classificação Hold no novo preço-alvo de US$ 137, que se baseia na negociação das ações a 21 vezes a projeção de LPA da empresa para 2025 de US$ 6,53.

Em outras notícias recentes, a Canadian National Railway (CN) experimentou desenvolvimentos significativos. O Bernstein SocGen Group rebaixou as ações da CN de Outperform para Market Perform devido a preocupações com as perspectivas de curto prazo, incluindo pressões de custo e expectativas de volume abaixo do consenso para o segundo trimestre.

Apesar de uma queda de 1% nas receitas, a presidente e CEO da CN, Tracy Robinson, relatou um desempenho operacional estável no primeiro trimestre e projetou um crescimento de 10% no lucro por ação (EPS) em 2024.

As negociações trabalhistas da CN enfrentaram um revés quando a Teamsters Canada Rail Conference rejeitou uma oferta para entrar em arbitragem vinculativa. A disputa gira em torno da modernização do acordo coletivo, com a CN defendendo mudanças que, segundo ela, aumentariam a produtividade e o equilíbrio entre vida profissional e pessoal de seus funcionários.

Em termos de contratos subsidiários, a subsidiária da CN, CNTL, ratificou com sucesso um contrato de quatro anos com proprietários-operadores representados pela Unifor, garantindo a continuidade do serviço para entregas de contêineres por caminhão em todo o Canadá até 31 de dezembro de 2027. Esses são desenvolvimentos recentes que têm o potencial de influenciar as operações e o desempenho financeiro da CN.

InvestingPro Insights

À medida que a Canadian National Railway (NYSE:CNI) se prepara para seu desempenho no segundo trimestre, a empresa vem demonstrando um forte compromisso com o valor e a estabilidade dos acionistas. De acordo com o InvestingPro Tips, as recompras agressivas de ações da administração e um histórico de aumento de dividendos - agora por 29 anos consecutivos - ressaltam uma perspectiva confiante. Além disso, as impressionantes margens de lucro bruto da empresa, que ficaram em 55,78% nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, sinalizam operações eficientes em meio aos desafios do setor.

Os dados do InvestingPro destacam ainda uma capitalização de mercado substancial de 78,14 bilhões de dólares e uma relação P/L de 19,97, sugerindo uma sólida crença dos investidores no valor da empresa. Além disso, a baixa volatilidade do preço das ações pode atrair investidores que buscam um desempenho estável das ações. Para os interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Canadian National Railway, que podem ser acessadas com um desconto especial usando o código de cupom PRONEWS24 para até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.

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