Na segunda-feira, a Chemung Financial Corp. (NASDAQ:CHMG) teve seu preço-alvo aumentado em Keefe, Bruyette & Woods para US$ 52,50, acima dos US$ 49,00 anteriores, enquanto a classificação Market Perform foi mantida. O ajuste segue o desempenho da empresa no segundo trimestre, que revelou uma margem líquida de juros (NIM) que ficou aquém das expectativas da empresa.
No relatório recente, observou-se que o NIM da Chemung Financial estava 9 pontos-base abaixo da previsão, levando a uma revisão para baixo das estimativas de ganhos para os anos de 2024 e 2025 em 2% e 4%, respectivamente. Esta revisão é baseada na trajetória antecipada de NIM mais baixo após os resultados do segundo trimestre. Apesar do déficit, uma expansão no NIM ainda é esperada no segundo semestre de 2024.
O analista da empresa apontou que a diminuição da receita líquida de juros (NII) foi um pouco mitigada pela redução de despesas. Os níveis de despesas favoráveis observados no segundo trimestre devem continuar, o que contribuiu para a meta de preço atualizada. Além disso, a Chemung Financial está a caminho de alcançar um retorno robusto sobre o patrimônio comum tangível (ROTCE) de 11,9% para o ano de 2025.
Além disso, espera-se que a empresa reconstrua seu capital para níveis normalizados até o quarto trimestre de 2025. O novo preço-alvo de US$ 52,50 é baseado em 1,3 vezes o valor contábil tangível futuro (TBV) e 10 vezes o lucro estimado para 2025. A classificação Market Perform reflete a perspectiva da empresa sobre o desempenho das ações em relação ao mercado mais amplo.
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