Na quarta-feira, a BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva para o Selective Insurance Group (NASDAQ:SIGI), aumentando o preço-alvo da empresa de US$ 92,00 para US$ 95,00. A classificação da ação permanece em Market Perform. Essa revisão ocorre apesar do desempenho recente do Selective Insurance Group, que não atendeu às expectativas.
Prevê-se que o índice de sinistralidade da empresa, um indicador-chave de margem de lucro, seja quase 10% pior do que sua média histórica. Em contraste, espera-se que os concorrentes no setor de seguros de propriedade e acidentes superem seus níveis históricos em 5%. No entanto, a BMO Capital Markets acredita que uma reviravolta para o Selective Insurance Group é provável devido a dois fatores principais.
Em primeiro lugar, acredita-se que o Selective Insurance Group tenha maior poder de precificação em comparação com muitos de seus pares. Em segundo lugar, projeta-se que as liberações de reservas acumuladas no ano forneçam um amortecedor contra possíveis desenvolvimentos negativos no próximo ano, supondo que não haja aumento significativo na inflação social ou judicial em 2025.
A BMO Capital Markets também destacou a posição de mercado única do Selective Insurance Group. A empresa opera com um número limitado de corretores de seguros, oferecendo-lhes um serviço exclusivo e de alta qualidade.
Espera-se que essa estratégia de negócios permita que a empresa aumente os preços em 1 a 3 pontos percentuais a mais do que a média do mercado, sem afetar significativamente a retenção de clientes. Esta é uma vantagem competitiva que nem todos os pares podem ter, devido aos diferentes níveis de exclusividade em seus relacionamentos com corretores.
Em outras notícias recentes, o Selective Insurance Group experimentou uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa divulgou seus ganhos do 1º trimestre de 2024, destacando um retorno operacional sobre o patrimônio líquido de 11,7% e um crescimento líquido de prêmios de 16%. No entanto, observou-se um índice combinado de 98,2%, atribuído aos ajustes de reserva.
Além disso, a RBC Capital ajustou sua perspectiva sobre o Selective Insurance, reduzindo o preço-alvo para US$ 96, citando uma taxa de reserva substancial no seguro de acidentes como um fator contribuinte.
Enquanto isso, Keefe, Bruyette & Woods elevaram o Selective Insurance para Outperform de Market Perform, apesar de reduzir o preço-alvo para US$ 99. Essa atualização foi influenciada pelo relatório de ganhos do segundo trimestre da empresa e uma teleconferência subsequente.
A reavaliação da empresa das reservas de responsabilidade geral da Selective Insurance levou a uma perspectiva mais otimista. No entanto, as previsões de LPA para 2024 e 2025 foram reduzidas para US$ 4,05 e US$ 8,10, respectivamente, refletindo o baixo desempenho do segundo trimestre e um aumento antecipado nas principais taxas de sinistralidade.
InvestingPro Insights
Refletindo sobre a perspectiva revisada da BMO Capital Markets para o Selective Insurance Group (NASDAQ:SIGI), é pertinente considerar dados e dicas recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado do Selective Insurance Group é de US$ 5,25 bilhões, com um notável crescimento de receita de 17,11% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, superando a média do setor. Apesar dos desafios destacados no artigo, o compromisso da empresa com o retorno aos acionistas é evidente, pois elevou consistentemente seus dividendos por 10 anos consecutivos, com um dividend yield de 1,62% e um crescimento de 16,67% no mesmo período. Além disso, embora os analistas tenham revisado os lucros para baixo, o baixo índice PEG da empresa de 0,41 sugere que sua taxa de crescimento de lucros pode ser vista como um investimento atraente em relação ao seu preço.
As dicas do InvestingPro também revelam que o Selective Insurance Group manteve o pagamento de dividendos por impressionantes 50 anos consecutivos, ressaltando sua resiliência financeira e compromisso com os investidores. Além disso, a empresa está sendo negociada com uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, o que pode chamar a atenção dos investidores em valor. Para os interessados em uma análise mais profunda, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas com uma assinatura. Para aprimorar sua pesquisa de investimento, use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.
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