Na quarta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações do Airbnb Inc . (NASDAQ:ABNB), reduzindo seu preço-alvo para US$ 175, dos US$ 200 anteriores. A empresa continua a recomendar as ações com uma classificação Outperform, apesar de reconhecer alguns desafios de curto prazo enfrentados pela empresa.
O recente relatório trimestral do Airbnb revelou um desempenho misto, com prazos de entrega de reservas aquém, principalmente nos Estados Unidos. Isso resultou na orientação da empresa para diárias e EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) abaixo do esperado em 3% e 9%, respectivamente.
De acordo com Mizuho, a natureza conservadora da orientação do Airbnb deixa espaço para possíveis reservas de recuperação no final do trimestre, embora também reflita um grau de maior incerteza do consumidor.
Apesar dessas preocupações imediatas, Mizuho acredita que o Airbnb está estruturalmente bem posicionado para o crescimento de longo prazo. A empresa destaca a baixa penetração da empresa no mercado de acomodações residenciais e as oportunidades de receita por meio da monetização de publicidade. No entanto, com uma moderação prevista nas diárias para o ano fiscal de 2024, a Mizuho revisou sua previsão de EBITDA para o ano fiscal de 2027 em 7%, de US$ 6,8 bilhões para US$ 6,4 bilhões.
O ajuste do preço-alvo é baseado em um múltiplo de 18 vezes do EBITDA previsto para o ano fiscal de 27 da empresa, uma ligeira diminuição em relação ao múltiplo de 19 vezes usado anteriormente. Após a resposta do mercado ao relatório trimestral, as ações do Airbnb estão sendo negociadas a aproximadamente 11 vezes a estimativa de EBITDA do FY27 da Mizuho. Essa avaliação está alinhada com a da agência de viagens online Booking Holdings e é considerada atraente em comparação com os pares da economia gig, de acordo com a análise da Mizuho.
Em outras notícias recentes, o Airbnb se encontra no centro das atenções com reações mistas dos analistas. A previsão de receita da empresa para o terceiro trimestre, variando entre US$ 3,67 bilhões e US$ 3,73 bilhões, fica aquém da estimativa média dos analistas de US$ 3,84 bilhões. Essa perspectiva cautelosa decorre de um declínio na demanda dos EUA e uma desaceleração no crescimento das noites reservadas para o próximo trimestre.
O Citi respondeu a esses desenvolvimentos reduzindo seu preço-alvo para o Airbnb de US$ 167 para US$ 135, citando uma perspectiva mais cautelosa para o terceiro trimestre, apesar do desempenho do Airbnb no segundo trimestre superar as estimativas de consenso. No entanto, o Citi mantém uma recomendação de compra, destacando a liderança contínua do Airbnb em acomodações alternativas e o potencial de recuperação do lucro líquido até o 4º trimestre de 2024.
A Benchmark, por outro lado, mantém uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 190. A empresa reconhece os desafios do Airbnb, mas expressa confiança na capacidade da empresa de ter um bom desempenho no mercado em expansão de acomodações alternativas.
O BTIG mantém uma classificação neutra para as ações do Airbnb, reconhecendo sinais de desempenho robusto no 2º trimestre, mas abstendo-se de ajustar suas perspectivas devido à falta de indicadores claros do que está impulsionando a força observada. Da mesma forma, a DA Davidson também mantém uma classificação neutra, mantendo o preço-alvo estável em US$ 145, apesar dos impressionantes resultados do 1º trimestre do Airbnb. A empresa cita possíveis desafios no próximo trimestre como uma razão para a perspectiva estável.
Esses desenvolvimentos destacam o cenário financeiro atual do Airbnb, com a empresa navegando por uma série de sinais e projeções mistas.
InvestingPro Insights
À medida que a Mizuho Securities revisa seu preço-alvo para o Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB), uma olhada nos dados em tempo real do InvestingPro mostra pontos adicionais que os investidores podem considerar. O valor de mercado do Airbnb é de US$ 82,83 bilhões, refletindo a confiança dos investidores na posição de mercado da empresa.
A impressionante margem de lucro bruto da plataforma, que atualmente está em 82,59% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, ressalta a eficiência de seu modelo de negócios. Apesar das preocupações com os desafios de curto prazo, a saúde financeira do Airbnb é destacada por sua capacidade de manter mais caixa do que dívidas em seu balanço, oferecendo uma proteção contra a volatilidade do mercado.
As dicas do InvestingPro sugerem que o Airbnb está sendo negociado a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, com uma relação P/L atual de 16,83, o que pode atrair investidores orientados para o valor. Além disso, quatro analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, indicando potencial otimismo sobre a trajetória financeira da empresa. Para os interessados em uma análise mais aprofundada, existem 12 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para o Airbnb, que podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/ABNB.
Embora a ação tenha sofrido uma desaceleração no último mês, com um retorno total do preço de um mês de -14,45%, as perspectivas de longo prazo da Mizuho permanecem positivas. A estimativa do Valor Justo do InvestingPro de US$ 136,1, ligeiramente abaixo da meta dos analistas de US$ 150, fornece uma referência para os investidores que avaliam o potencial das ações. Com a próxima data de ganhos do Airbnb se aproximando em 30 de outubro de 2024, os participantes do mercado estarão atentos a sinais de resiliência e oportunidades de crescimento.
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