Na terça-feira, a KeyBanc Capital Markets manteve sua classificação Overweight na Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), enquanto aumentava o preço-alvo das ações de US$ 410,00 para US$ 420,00. O ajuste segue os resultados do segundo trimestre da empresa, que reforçaram a visão do analista de uma melhora futura nas margens e no fluxo de caixa livre (FCF).
A previsão revisada do analista prevê que o Spotify atinja um fluxo de caixa livre de € 2,4 bilhões em 2025 e € 2,9 bilhões em 2026. Embora tenha havido uma desaceleração nos usuários ativos mensais (MAUs), principalmente nos países em desenvolvimento, a empresa acredita que as preocupações com uma possível queda nos assinantes Premium devem ser consideradas dentro do contexto mais amplo. Notavelmente, as despesas de marketing diminuíram ano após ano, o que pode compensar o impacto do déficit de MAU.
A capacidade do Spotify de expandir seu público por meio de aprimoramentos de produtos e parcerias estratégicas também foi destacada como um fator positivo. Espera-se que essas iniciativas contribuam para o crescimento sustentado da empresa, com projeções de aumentos percentuais em meados da adolescência nos próximos anos.
A avaliação das ações do Spotify foi baseada em um múltiplo de 4,1 vezes o valor estimado da empresa em relação às vendas (EV/S) e 31,6 vezes o valor estimado da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) para o ano de 2025. O preço-alvo aumentado reflete a confiança na trajetória financeira do Spotify e seu potencial de crescimento contínuo no competitivo mercado de streaming.
Em outras notícias recentes, os ganhos do segundo trimestre da Spotify Technology SA revelaram resultados mistos, com receitas ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, mas margens brutas e lucro operacional superando os números previstos. Apesar de um aumento modesto nos assinantes premium, os usuários ativos mensais (MAUs) da empresa foram menores do que o previsto. Para o terceiro trimestre de 2024, a orientação do Spotify sugere que as margens brutas e o lucro operacional excederão as estimativas de consenso, enquanto a previsão para MAUs é menos otimista.
Em resposta a esses desenvolvimentos, o Citi manteve sua posição neutra em relação ao Spotify, enquanto Piper Sandler, Goldman Sachs e UBS também expressaram perspectivas neutras a positivas sobre a empresa. O Deutsche Bank indicou otimismo sobre as tendências de mercado do Spotify, principalmente à luz dos números robustos de audiência.
O desempenho financeiro recente do Spotify e as perspectivas futuras refletem a posição atual da empresa no mercado. Com a orientação fornecida para o próximo trimestre, investidores e observadores do mercado estarão atentos à capacidade da empresa de atender ou superar essas expectativas. Espera-se que os recentes movimentos estratégicos da empresa, incluindo a introdução de um novo serviço básico de streaming nos EUA, melhorem o desempenho financeiro e a posição de mercado do Spotify. Esses são os desenvolvimentos recentes nos esforços contínuos do Spotify para expandir seus serviços e melhorar seu desempenho financeiro.
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