Na quinta-feira, a Compass Point aumentou o preço-alvo das ações da The Macerich Company (NYSE:MAC) para $20,00, acima dos $18,00 anteriores, mantendo a recomendação de Compra para o papel. O ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre as perspectivas da empresa devido ao recente forte desempenho no setor de shoppings.
O analista da firma destacou a lógica por trás da elevação, observando que a The Macerich Company, especializada em shoppings de alto padrão, está atualmente se beneficiando de condições favoráveis de mercado. Isso inclui uma diminuição na oferta de novos shoppings e uma robusta demanda de locação por parte dos lojistas. Os varejistas estão supostamente alcançando maiores margens operacionais através de vendas em lojas físicas, particularmente em shoppings 'A' como os de propriedade da Macerich.
Apesar das preocupações sobre a alavancagem mais alta do que o ideal da Macerich, o analista apontou o forte crescimento esperado no lucro operacional líquido (NOI) subjacente da empresa. Esse crescimento é sustentado por uma substancial carteira de contratos assinados mas ainda não abertos (SNO) no valor de $70 milhões e aumentos anuais fixos de aluguel de 3%. Espera-se que esses fatores contribuam para a redução da alavancagem, mesmo sem considerar potenciais vendas de ativos ou reestruturação de dívidas.
Além disso, a administração da Macerich expressou intenções de buscar ativamente tanto vendas de ativos quanto reestruturação de dívidas em um esforço para diminuir a dívida total em $1 bilhão até o final do ano. O analista também sugeriu que a alavancagem mais alta da Macerich pode atrair investidores que buscam se beneficiar de potenciais cortes nas taxas de juros.
A atualização ocorre enquanto as ações da Macerich viram um aumento de 1,8% no acumulado do ano, apesar de um sentimento predominantemente negativo de outros analistas, com seis recomendações negativas. A recomendação solitária de Compra do analista da Compass Point indica uma posição contrária, sugerindo que os investidores que compartilham dessa perspectiva poderiam realizar ganhos significativos se o desempenho da empresa se alinhar com suas expectativas.
Em outras notícias recentes, a Macerich, um conhecido fundo de investimento imobiliário, expressou sua dedicação à eficiência operacional e redução substancial de dívidas. Durante sua Teleconferência de Resultados do Segundo Trimestre de 2024, a empresa reportou um Funds From Operations (FFO) por ação consistente de $0,39, atendendo às expectativas, e um aumento de 1,3% no Lucro Operacional Líquido (NOI) de Mesmos Centros.
A estratégia da Macerich inclui foco em categorias de propriedades de alto desempenho, robusta atividade de locação e um plano significativo de redução de dívidas.
A empresa fez progressos na redução de sua dívida em $110 milhões, com a intenção de diminuir um total de $2 bilhões em dívidas. Também antecipa um influxo de $71,4 milhões em aluguel incremental nos próximos três anos, graças a uma forte carteira de locação com 115 contratos assinados e mais em negociação.
A Macerich também está se concentrando em melhorias operacionais, particularmente em seus seis grandes ativos na costa leste. Projetos de remodelação estão em andamento no Scottsdale Fashion Square, FlatIron Crossing e Green Acres Mall, que devem impulsionar o NOI em $36 milhões. Apesar de um mercado de transações desafiador, a Macerich permanece confiante em seu plano e está focada em outparcels com inquilinos de alto crédito.
Insights do InvestingPro
A recente elevação da Compass Point sobre as ações da The Macerich Company é ainda mais contextualizada por dados e insights do InvestingPro. Notavelmente, a capitalização de mercado da Macerich está em $3,39 bilhões, refletindo sua presença substancial no mercado de propriedades de varejo.
Apesar da perspectiva otimista da Compass Point, o atual índice P/L da empresa é -44,63, com um índice P/L ajustado nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 em -35,77, sugerindo que o mercado tem preocupações sobre sua lucratividade. Isso é apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que os analistas não esperam que a empresa seja lucrativa este ano.
Os investidores também devem considerar o rendimento de dividendos de 4,33%, que é particularmente atrativo já que a Macerich manteve pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos, um testemunho de seu compromisso com os retornos aos acionistas. No entanto, a volatilidade do preço das ações da empresa, como observado em outra Dica do InvestingPro, e um declínio de receita de 4,15% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, devem ser cuidadosamente ponderados. Com uma margem de lucro bruto de 49,07% no mesmo período, a Macerich demonstra sua capacidade de manter a lucratividade no nível operacional.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda e mais Dicas do InvestingPro, há insights adicionais disponíveis na plataforma InvestingPro, que atualmente lista mais de seis dicas para a The Macerich Company, fornecendo uma visão abrangente de sua saúde financeira e posição de mercado.
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