Mizuho aumenta preço-alvo das ações da Expand Energy devido a perspectivas positivas

Na quarta-feira, o Mizuho atualizou seu preço-alvo para as ações da Expand Energy (NASDAQ: EXE), aumentando-o de $105 para $110, mantendo a classificação de Outperform para a ação. Este ajuste segue a divulgação de um plano de capital preliminar da Expand Energy, que foi recebido positivamente pelo mercado.

A previsão preliminar de despesas de capital (capex) da empresa para 2025 é de aproximadamente $2,7 bilhões, incluindo $200-300 milhões em despesas não relacionadas a perfuração e conclusão (D&C). Esta projeção está cerca de 11% a 12% abaixo do que o Mizuho Securities USA e outros analistas de mercado haviam antecipado.

Além disso, a produção prevista da Expand Energy para o ano fiscal de 2025, de cerca de 7,0 bilhões de pés cúbicos equivalentes por dia (bcfe/d), é aproximadamente 1% a 8% superior às estimativas do Mizuho Securities USA e do consenso do mercado.

Os analistas do Mizuho estimam que o fluxo de caixa livre (FCF) da Expand Energy em 2025 alcançará $1,6 bilhões, assumindo um preço de gás natural de $3,50 por mil pés cúbicos (mcf) na New York Mercantile Exchange (Nymex). Este valor é aproximadamente 12% superior às estimativas anteriores do Mizuho e cerca de 50% acima do consenso entre os analistas.

Além dessas previsões financeiras, a Expand Energy introduziu uma nova estrutura de retorno de caixa que visa equilibrar a redução da dívida e proporcionar retornos sistemáticos de caixa aos acionistas. A estrutura também visa preservar o rendimento do dividendo base da empresa, que atualmente é de cerca de 4,2%.

Como parte de seus recentes desenvolvimentos estratégicos, a Expand Energy aumentou sua meta de sinergias previstas após um acordo em cerca de 25%, para $500 milhões. Espera-se que a maioria dessas novas economias venha de reduções nas despesas de capital. O Mizuho vê essas atualizações como passos positivos para a empresa, levando ao aumento do preço-alvo baseado no valor líquido dos ativos (NAV).

Em outras notícias recentes, os resultados financeiros do terceiro trimestre da Expand Energy superaram as estimativas de consenso, com o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e o fluxo de caixa por ação (CFPS) excedendo as expectativas em 2% e 3%, respectivamente.

As despesas de capital também foram reportadas como 6% inferiores ao previsto. As orientações da empresa para produção e despesas de capital do quarto trimestre corresponderam às previsões dos analistas, com uma ligeira diminuição de 1% nas despesas de capital.

Desenvolvimentos recentes também incluem a aquisição da SWN pela empresa, que deverá gerar sinergias anuais de $500 milhões até 2027, um aumento em relação à estimativa anterior. A Expand Energy também introduziu um programa de retorno de capital e um programa de recompra de ações de $1 bilhão.

As firmas de análise Stephens e BofA Securities forneceram suas perspectivas sobre a Expand Energy. A Stephens elevou o preço-alvo da empresa para $86, enquanto a BofA Securities iniciou a cobertura com uma classificação de Compra e um preço-alvo de $114.

Em outros desenvolvimentos, a Expand Energy, anteriormente conhecida como Chesapeake, aumentou sua presença no mercado de gás natural, respondendo por aproximadamente 11-12% do fornecimento total de gás natural dos EUA. Esta mudança estratégica foi destacada pela fusão entre iguais com a Southwestern.

Finalmente, em meio a esses desenvolvimentos, várias empresas dos EUA e do Canadá, incluindo a Chesapeake Energy, têm passado por reduções significativas de força de trabalho devido à incerteza econômica. A Chesapeake Energy reportou um prejuízo líquido de $227 milhões no segundo trimestre, atribuído aos preços fracos do gás natural.

Insights do InvestingPro

Os recentes movimentos estratégicos da Expand Energy alinham-se com vários insights-chave do InvestingPro. O forte retorno da empresa nos últimos cinco anos, conforme destacado pelas Dicas do InvestingPro, apoia a perspectiva positiva do Mizuho e o aumento do preço-alvo. Além disso, o fato de a Expand Energy operar com um nível moderado de dívida é particularmente relevante, considerando a nova estrutura de retorno de caixa da empresa, que visa equilibrar a redução da dívida com os retornos aos acionistas.

Os Dados do InvestingPro mostram que a capitalização de mercado da Expand Energy é de $11,25 bilhões, com um índice P/L de 25,56. Esta métrica de avaliação, combinada com o rendimento de dividendos da empresa de 2,85%, fornece contexto para a posição financeira da empresa e o potencial de retorno aos acionistas.

Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Expand Energy, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente das perspectivas da empresa. Aqueles interessados em uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da Expand Energy podem encontrar valor em explorar esses insights adicionais na plataforma InvestingPro.

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