A Mizuho Securities ajustou na quinta-feira sua perspectiva para a SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), uma fornecedora de soluções de otimização de energia solar e monitoramento fotovoltaico. A firma reduziu o preço-alvo das ações da empresa para 35,00$ dos anteriores 40,00$, mantendo a classificação de Outperform.
A revisão do preço-alvo reflete preocupações com um ritmo mais lento de recuperação da margem bruta e um múltiplo de EBITDA reduzido, que agora está com um desconto de 2 vezes em comparação com os pares da empresa, excluindo a Enphase.
Apesar da redução, a Mizuho reconhece o potencial de ganhos de capital de giro em 2025 devido aos níveis atuais de inventário da SolarEdge, mas também antecipa uma possível baixa contábil de 15% no inventário, estimada em impactar as ações em aproximadamente 3$ por ação.
A Mizuho reiterou sua classificação de Outperform para a SolarEdge, citando vários fatores que poderiam influenciar positivamente o desempenho da empresa. Estes incluem expectativas de crescimento de receita e melhorias de margem após a resolução dos problemas de redução de estoques nos canais.
A meta de receita da firma permanece conservadora, considerando projeções de demanda estável para a Europa no segundo trimestre e margens brutas fracas para baterias. Adicionalmente, a Mizuho prevê fluxo de caixa livre positivo para a SolarEdge no segundo trimestre de 2025.
A perspectiva para a SolarEdge também depende da direção estratégica definida pelo novo CEO, cuja nomeação ainda não forneceu clareza sobre o futuro curso da empresa. A posição da Mizuho sugere uma crença no potencial das ações de se beneficiar dos fatores mencionados, apesar dos desafios de curto prazo enfrentados pela empresa.
Em outras notícias recentes, a SolarEdge Technologies tem visto uma série de atividades. A empresa reportou receitas do segundo trimestre de aproximadamente 265 milhões de dólares e estabeleceu uma meta de receita de 550 milhões de dólares para o segundo trimestre de 2025.
A SolarEdge prevê tornar-se positiva em fluxo de caixa no mesmo ano. Em meio a essas projeções financeiras, a Jefferies rebaixou as ações da empresa de Hold para Underperform, citando uma perspectiva moderada na Europa e forte concorrência. A firma também reduziu seu preço-alvo para 17,00$ de 27,00$.
A SolarEdge está enfrentando desafios no mercado europeu, com tanto a Stifel quanto a Truist Securities mantendo suas classificações Hold devido a preocupações com sub-embarques. No entanto, ambas as firmas preveem que a SolarEdge terá um desempenho melhor no mercado dos EUA devido à sua significativa participação de mercado no setor de propriedade de terceiros.
A estrutura de gestão da empresa também passou por mudanças significativas, com o ex-CEO Zvi Lando deixando o cargo e o ex-CFO Ronen Faier assumindo como CEO interino. Ariel Porat, anteriormente VP Sênior de Finanças, assumiu o cargo de CFO.
O Morgan Stanley manteve uma classificação Equalweight e estabeleceu um preço-alvo de 28,00$ para a SolarEdge, observando que a empresa espera receita estável e margens brutas ajustadas até o segundo trimestre de 2025. Enquanto isso, a Jefferies iniciou a cobertura com uma classificação Hold e um preço-alvo de 27,00$, citando o futuro opaco da empresa e o contínuo fluxo de caixa livre negativo.
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