Na segunda-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição em relação ao Zions Bancorp (NASDAQ:ZION), elevando a classificação das ações do banco de Underweight para Equalweight e estabelecendo um novo preço-alvo de 54,00 USD. A revisão reflete a visão da empresa sobre o potencial do banco de se beneficiar de um ambiente de taxas de juros em mudança.
O desempenho recente do Zions Bancorp tem mostrado uma disparidade quando comparado aos seus pares. No acumulado do trimestre, as ações do banco tiveram um aumento de 7%, o que é inferior à mediana de 11% observada no grupo de cobertura de ações similares. Esse desempenho inferior foi um dos fatores considerados pelo Morgan Stanley na reavaliação da classificação das ações do Zions Bancorp.
A elevação é principalmente impulsionada pela sensibilidade do banco aos passivos, que se espera ser vantajosa à medida que as taxas de depósito diminuem. O Morgan Stanley prevê uma melhora na margem de juros líquida (NIM) para o Zions Bancorp devido aos custos de depósito mais baixos. O modelo da empresa prevê uma diminuição no rendimento dos Depósitos com Juros no 4º trimestre de 2025 em aproximadamente 120 pontos base, de 3,2% para 2,0%.
A análise do Morgan Stanley também inclui uma projeção dos betas de depósito, que medem a sensibilidade das taxas de depósito às mudanças no ambiente mais amplo de taxas de juros. O desempenho histórico do Zions Bancorp indica um beta de depósito de cerca de 60% à medida que as taxas aumentaram. Essa experiência é usada para estimar futuros ajustes nas taxas de depósito.
No geral, espera-se que o banco veja uma expansão da NIM de 14 pontos base, o que se alinha com o desempenho de seus pares. Embora se projete que o Zions Bancorp se beneficie mais do que seus pares com as reduções nas taxas de depósito, isso é ligeiramente compensado por uma posição menos favorável na reprecificação de empréstimos com taxa fixa. A nova avaliação e a perspectiva de custos de financiamento reduzidos contribuem para a lógica por trás da elevação das ações para Equalweight pelo Morgan Stanley.
Em outras notícias recentes, o Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION) fez avanços significativos em suas operações comerciais. A empresa anunciou um acordo para adquirir quatro locais de agências do FirstBank através de sua subsidiária, California Bank & Trust. O negócio, que inclui aproximadamente 730 milhões USD em depósitos de clientes e 420 milhões USD em empréstimos, deve ser finalizado no primeiro trimestre de 2025.
A aquisição expandirá a presença da empresa no Vale de Coachella, adicionando cerca de 15.000 novos clientes e aumentando sua participação de mercado. Enquanto isso, o Zions Bancorporation reportou resultados financeiros estáveis para o segundo trimestre de 2024, com lucro líquido de 190 milhões USD e lucro diluído por ação de 1,28 USD. A empresa também declarou dividendos para acionistas comuns e preferenciais, demonstrando sua estabilidade financeira.
No âmbito das notas de analistas, Jefferies e Wells Fargo revisaram seus preços-alvo para o Zions Bancorporation, enquanto a Argus Research rebaixou sua classificação de Compra para Manutenção devido a preocupações com a avaliação. Estes são os desenvolvimentos mais recentes nas operações em curso e no desempenho financeiro da empresa.
Insights do InvestingPro
Complementando a elevação do Morgan Stanley para o Zions Bancorp (NASDAQ:ZION), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira e desempenho de mercado do banco. Nos últimos doze meses terminados no 2º trimestre de 2024, o Zions reportou uma receita de 2,95 bilhões USD, com uma margem de lucro operacional de 34,72%. Essa sólida rentabilidade se reflete no índice P/L do banco de 11,2, sugerindo uma avaliação relativamente atrativa em comparação com os lucros.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos do Zions, tendo mantido pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos e aumentado-os por 11 anos seguidos. Essa consistência nos retornos aos acionistas alinha-se com o atual rendimento de dividendos do banco de 3,53%, o que pode atrair investidores focados em renda no atual clima econômico.
O índice preço/valor contábil do banco de 1,23 indica que as ações estão sendo negociadas ligeiramente acima do seu valor contábil, o que não é incomum para bancos lucrativos. Essa métrica, combinada com as previsões dos analistas de lucratividade para o ano corrente, suporta a perspectiva mais otimista do Morgan Stanley sobre as ações do Zions.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado do Zions Bancorp, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente para informar decisões de investimento.
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