Na quinta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre as ações da New Fortress Energy (NASDAQ:NFE), mudando de uma classificação Overweight para Equalweight, e reduziu significativamente o preço-alvo das ações para 15$ dos anteriores 35$. Esta decisão surge enquanto a New Fortress Energy enfrenta vários desafios financeiros.
A empresa tem lidado com atrasos em projetos e custos excedentes, particularmente com seus desenvolvimentos de gás natural liquefeito flutuante (FLNG). Além disso, o término antecipado de um contrato com a Agência Federal de Gestão de Emergências (FEMA) em Porto Rico aumentou as preocupações com o balanço da empresa.
As ações da New Fortress Energy têm estado sob pressão devido a essas questões nos últimos trimestres. Nos últimos dias, a empresa tomou medidas para mitigar os riscos de liquidez e refinanciamento. Essas etapas incluem a reestruturação de parte de sua dívida pendente e o lançamento de uma emissão de ações de 400 milhões$. Em resposta a essas medidas, o Morgan Stanley atualizou seu modelo financeiro para a New Fortress Energy para refletir os desenvolvimentos mais recentes.
O modelo revisado do Morgan Stanley remove as suposições de crescimento "otimistas" anteriormente incluídas, que eram baseadas em potenciais novos projetos em Porto Rico e no Brasil. A firma acredita que, daqui para frente, o foco principal da New Fortress Energy deve ser na execução operacional, o que envolve trazer com sucesso seus projetos de crescimento atualmente em construção para operação.
O novo preço-alvo de 15$ por ação leva em conta vários fatores. A remoção do crescimento antecipado de novos projetos, um aumento no número de ações devido à emissão de ações, e despesas de juros mais altas contribuíram para o alvo recalibrado. A reavaliação do Morgan Stanley indica uma perspectiva mais conservadora sobre as perspectivas financeiras da empresa.
Em outras notícias recentes, a New Fortress Energy Inc. tem se concentrado em transações financeiras estratégicas para reestruturar sua dívida e melhorar a liquidez, com negócios totalizando aproximadamente 3 bilhões$. Isso inclui um plano para emitir cerca de 2,6 bilhões$ em notas seniores garantidas com vencimento em 2029 e uma oferta pública de suas ações ordinárias Classe A, levantando 400 milhões$. O CEO, Wes Edens, investiu pessoalmente aproximadamente 50 milhões$ nesta oferta. Espera-se que esses desenvolvimentos forneçam à New Fortress Energy 725 milhões$ de novo capital e estendam os vencimentos da dívida em todo o balanço da empresa.
Além da reestruturação financeira, a New Fortress Energy marcou sua entrada no mercado de GNL com sua primeira carga completa de gás natural liquefeito de seu ativo Fast LNG localizado ao largo de Altamira, México. Analistas do Deutsche Bank e BTIG deram suas perspectivas sobre os movimentos recentes da empresa, com o Deutsche Bank rebaixando as ações de Hold para Sell e o BTIG mantendo uma classificação de Compra, mas reduzindo seu preço-alvo.
A New Fortress Energy reportou um EBITDA no segundo trimestre de 2024 de 120 milhões$, ficando aquém da meta de 275 milhões$ devido a atrasos na implantação do ativo FLNG 1. No entanto, a empresa agora espera que este ativo gere 500 milhões$ em fluxo de caixa livre anual. Apesar do revés inicial, a empresa projeta uma perspectiva positiva com ganhos trimestrais de 275 milhões$ para o resto do ano e uma faixa de EBITDA anual entre 1,4 bilhão$ e 1,5 bilhão$. Estes são, de fato, desenvolvimentos recentes para a New Fortress Energy.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da New Fortress Energy (NFE), fornecendo contexto para o rebaixamento do Morgan Stanley. A capitalização de mercado da empresa atualmente é de 2,25 bilhões$, com um índice P/L de 7,38, sugerindo uma avaliação relativamente baixa em comparação com os lucros. Isso se alinha com as pressões recentes sobre as ações mencionadas no artigo.
A receita da NFE nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 2,36 bilhões$, com um crescimento de receita de -1,16% no mesmo período. Este ligeiro declínio na receita corrobora a discussão no artigo sobre os desafios financeiros da empresa. A margem de lucro bruto da empresa de 57,56% indica uma forte capacidade de controlar os custos dos bens vendidos, o que pode ser crucial enquanto a NFE se concentra na execução operacional.
As dicas do InvestingPro destacam que o rendimento de dividendos da NFE está atualmente em 4,47%, o que pode atrair investidores focados em renda apesar dos desafios da empresa. Outra dica observa que o preço das ações da NFE está sendo negociado com um desconto significativo em relação ao seu valor justo com base nos preços-alvo dos analistas, com um valor justo de 19$ em comparação com o fechamento anterior de 8,94$. Esta discrepância pode refletir o ceticismo atual do mercado sobre as perspectivas da empresa, conforme delineado na análise do Morgan Stanley.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a New Fortress Energy, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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