Na terça-feira, o Scotiabank manteve sua classificação de Desempenho Superior do Setor para as ações da Mosaic (NYSE:MOS) com uma meta de preço estável de $38,00. A decisão segue o anúncio da Mosaic de diminuição nos volumes de produção e envio de fosfatos e potássio no terceiro trimestre, atribuída a recentes contratempos operacionais.
A Mosaic relatou uma queda esperada no volume de produção de fosfato entre 80.000 e 110.000 toneladas métricas devido aos efeitos do Furacão Francine, que atingiu a costa da Louisiana antes de enfraquecer para uma tempestade tropical. O impacto do furacão na infraestrutura energética levou a essa revisão para baixo.
O Scotiabank estima que a perda na produção poderia se traduzir em um impacto de aproximadamente $10 milhões no EBITDA da Mosaic no terceiro trimestre, assumindo que essas vendas perdidas não sejam compensadas pelo uso de estoque.
Além da queda na produção de fosfato, a Mosaic também enfrenta uma redução na produção e nos envios de potássio para o terceiro trimestre, estimada entre 200.000 e 300.000 toneladas métricas. Essa diminuição se deve a falhas em equipamentos elétricos e espera-se que reduza a orientação de envio de potássio da Mosaic no terceiro trimestre de 2,1 para 2,3 milhões de toneladas métricas.
O impacto previsto no EBITDA devido à redução nos envios de potássio é de cerca de $25 milhões para o trimestre, usando o ponto médio da perda de produção estimada.
Apesar desses problemas operacionais, que devem resultar em um impacto não recorrente e não controlável no EBITDA de $30 milhões a $40 milhões, o Scotiabank reafirma sua posição positiva sobre a Mosaic. O banco destaca que esses contratempos não alteram sua tese de investimento e considera a Mosaic sua principal escolha no setor de fertilizantes, observando que as margens de fosfato continuam a expandir semanalmente.
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