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Introdução e contexto de mercado
A Nextracker Inc. (NASDAQ:NXT) apresentou resultados financeiros sólidos para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, conforme detalhado em sua apresentação aos acionistas divulgada em 29.07.2025. A líder em tecnologia de rastreamento solar relatou crescimento significativo ano a ano em métricas-chave, enquanto avançava em sua expansão estratégica para tecnologias complementares por meio de aquisições direcionadas.
Após o anúncio dos resultados, as ações da Nextracker experimentaram um modesto aumento de 0,21% nas negociações após o fechamento do mercado, chegando a US$ 65,55, refletindo um sentimento positivo dos investidores em relação ao desempenho e direção estratégica da empresa. A ação demonstrou forte impulso nos últimos seis meses, entregando um retorno de 31,8% e se aproximando de sua máxima de 52 semanas de US$ 67,87.
Destaques do desempenho trimestral
A Nextracker reportou uma receita de US$ 864 milhões no 1º tri do AF26, representando um aumento de 20% em relação aos US$ 720 milhões no mesmo período do ano anterior. Isso superou significativamente as expectativas dos analistas de US$ 632,94 milhões em 36,51%. O EBITDA ajustado da empresa cresceu 23% ano a ano para US$ 215 milhões, com margens expandindo para 25%.
Como mostrado nos seguintes destaques financeiros:
O lucro por ação diluído ajustado da empresa alcançou US$ 1,16, acima dos US$ 0,93 no 1º tri do AF25 e superando substancialmente a previsão de US$ 0,61 em 90,16%. A margem bruta ajustada manteve-se estável em 33%, enquanto as despesas operacionais foram mantidas em aproximadamente 8% da receita total.
A diversificação geográfica da receita continua sendo um ponto forte para a Nextracker, com mercados internacionais agora representando 31% da receita total e crescendo 27% ano a ano. O mercado dos EUA respondeu por 69% da receita no trimestre.
Os resultados trimestrais detalhados demonstram melhoria consistente em múltiplas métricas financeiras:
Apesar do forte desempenho geral, o fluxo de caixa livre ajustado diminuiu 41% ano a ano para US$ 70 milhões, em parte devido aos significativos investimentos da empresa em aquisições totalizando US$ 87 milhões durante o trimestre. A Nextracker manteve uma posição financeira robusta com US$ 743 milhões em caixa e equivalentes de caixa, sem dívidas, e liquidez total de quase US$ 1,7 bilhão.
O balanço patrimonial e as métricas de fluxo de caixa da empresa revelam sua forte base financeira:
Iniciativas estratégicas
Um tema central na apresentação do 1º tri da Nextracker foi sua evolução estratégica de uma empresa puramente de rastreadores solares para uma plataforma tecnológica solar mais ampla. A empresa destacou várias aquisições destinadas a incorporar tecnologias complementares em torno de seus sistemas de rastreamento principais.
Movimentos estratégicos recentes incluem a aquisição da Bentek, uma iniciativa significativa em robótica e IA, e as aquisições da SenseHawk, Amir Robotics e Onsight Technology. Para liderar essa expansão, a Nextracker nomeou o Dr. Francesco Borrelli como Diretor de IA e Robótica.
O CEO Dan Shugar enfatizou essa direção estratégica na teleconferência de resultados, afirmando: "Estamos escalando nossa plataforma para atender a essa oportunidade em rápida expansão". A empresa vê esses investimentos como críticos para manter sua vantagem competitiva e expandir seu mercado endereçável.
Posição competitiva no setor
A Nextracker continua a fortalecer sua posição de liderança no mercado, alcançando a 1ª posição global em participação de mercado pelo décimo ano consecutivo e aumentando sua participação de 23% para 26%. A empresa também comanda a posição de liderança na Europa, destacando o parque solar fotovoltaico "Oricheio PPC Ptolemaida" de 550 MW na Grécia como um projeto de destaque.
A oportunidade mais ampla de mercado permanece robusta, com a energia solar contribuindo com mais do dobro do fornecimento incremental de eletricidade em comparação com a próxima fonte de energia líder em 2024. Nos Estados Unidos, a energia solar representou mais de 80% da nova capacidade de geração colocada em serviço durante o ano.
Este gráfico da apresentação ilustra a posição dominante da energia solar na nova geração global de eletricidade:
No entanto, a Nextracker reconheceu desafios no ambiente político dos EUA, observando volatilidade ao longo de 2025. A aprovação do "One Big Beautiful Bill Act" (HR 1) em julho de 2025 resolveu algumas incertezas políticas, embora mais esclarecimentos sejam necessários em relação às regras de "safe harbor" após ações da administração presidencial.
Declarações prospectivas
Com base em seu forte desempenho no 1º tri, a Nextracker elevou sua orientação para o ano fiscal de 2026. A empresa agora espera receita entre US$ 3,2 bilhões e US$ 3,45 bilhões, com EBITDA ajustado variando de US$ 750 milhões a US$ 810 milhões, e LPA diluído ajustado entre US$ 3,96 e US$ 4,27 por ação.
A perspectiva atualizada em comparação com a orientação anterior mostra aumentos significativos em todas as métricas-chave:
Esta orientação pressupõe que o atual ambiente político dos EUA permaneça em vigor. A carteira de pedidos da empresa excede US$ 4,75 bilhões, proporcionando forte visibilidade para receitas futuras. A Nextracker também anunciou planos para um dia de mercado de capitais em 12.11.2025, onde provavelmente fornecerá mais detalhes sobre sua estratégia de longo prazo e metas financeiras.
O presidente Howard Wenger destacou a competitividade da energia solar durante a teleconferência de resultados, observando: "A energia solar agora custa US$ 15 por megawatt-hora, 1,5¢ por quilowatt-hora", enfatizando as vantagens econômicas da tecnologia mesmo em meio a incertezas políticas.
Apesar da perspectiva geral positiva, os investidores devem monitorar riscos potenciais, incluindo incertezas políticas nos EUA, saturação do mercado na indústria solar e possíveis interrupções na cadeia de suprimentos que poderiam afetar a fabricação e distribuição.
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Apresentação completa: