DALLAS - A P10, Inc. (NYSE: PX), uma provedora de soluções para mercados privados, anunciou um acordo definitivo para adquirir a Qualitas Equity Funds SGEIC, S.A., sediada em Madrid, por um valor inicial de $63 milhões. A aquisição deve adicionar aproximadamente $1 bilhão em ativos sob gestão que pagam taxas e expandir a base global de clientes da P10 em mais de 1.300 limited partners.
A transação, prevista para ser concluída no primeiro trimestre de 2025, inclui $42,25 milhões em dinheiro e $20,75 milhões em ações da P10, com potencial para uma consideração adicional de até $35 milhões vinculada à receita futura do fundo. A consideração adicional será uma combinação de dinheiro e ações, com um limite de 65% em dinheiro. A parte em ações da consideração inicial e adicional está sujeita a um período de lock-up de três anos.
A Qualitas Funds é especializada em fundos de fundos, co-investimentos diretos e oportunidades de financiamento NAV no mercado europeu de médio porte inferior. A empresa, fundada em 2014, é liderada pelos co-fundadores e sócios-gerentes Eric Halverson e Sergio Garcia, que continuarão a administrar a empresa após a aquisição, mantendo o controle das operações diárias e dos processos de investimento.
O presidente e CEO da P10, Luke Sarsfield, destacou o relacionamento de uma década entre os líderes de estratégia da P10 e a equipe da Qualitas Funds, observando a cultura compartilhada e a dedicação ao atendimento ao cliente. Halverson e Garcia expressaram entusiasmo por se juntarem ao ecossistema de mercados privados da P10 e pela oportunidade de gerar crescimento acelerado e valor para os clientes.
A aquisição não inclui nenhum carried interest para fundos legados. Está sujeita às condições habituais de fechamento e aprovações regulatórias, incluindo a aprovação dos reguladores espanhóis.
A P10, com uma base global de investidores em 50 estados, 60 países e seis continentes, é conhecida por fornecer aos investidores acesso a um amplo conjunto de soluções de investimento dentro dos mercados privados. Espera-se que a adição da Qualitas Funds seja modestamente positiva para o lucro líquido ajustado totalmente tributado por ação da P10 em 2025.
As assessorias jurídicas para a transação incluem Kirkland & Ellis LLP e Pérez-Llorca Abogados, S.L.P. para a P10, e Cuatrecasas, Gonçalves Pereira, S.L.P. para a Qualitas Funds.
Esta movimentação estratégica é baseada em um comunicado à imprensa da P10, Inc. e mais detalhes podem ser acessados através da seção de relações com investidores do site da P10 ou dos arquivos da empresa no site da SEC.
Em outras notícias recentes, a P10 Inc reportou um forte segundo trimestre em 2024, com a receita aumentando 14% para $71 milhões e um crescimento substancial nos ativos sob gestão que pagam taxas (AUM). Apesar de uma leve queda de 3% nos Lucros Relacionados a Taxas (FRE), a empresa captou e implantou $844 milhões em novo AUM bruto. O foco estratégico da P10 em fusões e aquisições (M&A) e utilização de dados posicionou a empresa para maior crescimento e expansão em novos mercados e capacidades.
No entanto, o UBS recentemente rebaixou as ações da P10 de Compra para Neutro, citando preocupações sobre o potencial de ganhos a curto prazo e a avaliação. A decisão da firma reflete expectativas de crescimento moderado do FRE para a P10 e o potencial impacto das iniciativas de crescimento nas margens de curto prazo. O analista do UBS observou que o potencial de alta de quaisquer aquisições prospectivas provavelmente será modesto, sugerindo que as ações agora estão totalmente valorizadas em seu preço atual.
Esses desenvolvimentos recentes refletem um quadro complexo para a P10, com forte crescimento de receita e expansão estratégica por um lado, e preocupações sobre ganhos de curto prazo e avaliação por outro. Como sempre, os investidores são encorajados a acompanhar de perto esses desenvolvimentos recentes.
Insights do InvestingPro
Enquanto a P10, Inc. (NYSE: PX) se prepara para a aquisição da Qualitas Equity Funds, os investidores estão monitorando de perto a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a P10 atualmente tem uma capitalização de mercado de $1,18 bilhão com um notável índice preço/lucro (P/L) de 597,85. Este alto índice P/L indica que a ação está sendo negociada com um prêmio, o que pode refletir o otimismo do mercado sobre o crescimento futuro da empresa ou a avaliação de seus ativos.
As dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido da P10 deve crescer este ano, alinhando-se com a expansão estratégica da empresa através da aquisição. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando uma margem para potenciais desafios financeiros e permitindo que a empresa busque oportunidades de crescimento como a aquisição da Qualitas Funds.
Os dados do InvestingPro também revelam um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de 33,38%. Este desempenho pode inspirar confiança nos investidores em relação à trajetória de mercado da empresa pós-aquisição. No entanto, é importante notar que quatro analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, o que pode justificar cautela e análise adicional por parte dos potenciais investidores.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda das finanças e perspectivas futuras da P10, o InvestingPro oferece dicas adicionais que podem ser acessadas através de sua plataforma, fornecendo uma visão mais abrangente da posição e potencial da empresa.
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