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Investing.com — A Howard Hughes Holdings Inc. (NYSE: HHH), empresa com capitalização de mercado de US$ 3,36 bilhões e atualmente negociada a um atrativo índice P/L de 11,6, anunciou hoje que a Pershing Square Holdco, L.P. e sua subsidiária, Pershing Square Capital Management, L.P., investiram US$ 900 milhões na companhia. De acordo com a análise da InvestingPro, a HHH está sendo negociada abaixo de seu Valor Justo, com múltiplos indicadores sugerindo que a ação está subvalorizada. Este investimento permite à HHH seguir uma estratégia como holding diversificada, visando adquirir participações controladores em empresas públicas e privadas de alta qualidade e crescimento durável. A transação posiciona a Pershing Square para deter 46,9% da HHH, com o preço de compra de US$ 100,00 por ação representando um prêmio de 48% sobre o preço de fechamento das ações da HHH na última sexta-feira. A empresa mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 1,62, indicando sólida capacidade para cumprir suas obrigações de curto prazo. Obtenha insights mais profundos sobre a avaliação e métricas financeiras da HHH com um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente na InvestingPro.
Bill Ackman, presidente e CEO da Pershing Square, foi nomeado Presidente Executivo do Conselho de Administração da HHH, com o Diretor de Investimentos da Pershing Square, Ryan Israel, assumindo um novo papel de liderança como Diretor de Investimentos da HHH. A atual equipe de liderança da HHH, incluindo o CEO David O’Reilly, continuará com funções ampliadas, enquanto a principal subsidiária da empresa, Howard Hughes Corporation, manterá seu foco no desenvolvimento imobiliário.
O acordo inclui uma taxa base trimestral paga à Pershing Square e uma taxa de gestão vinculada ao aumento na capitalização de mercado da HHH, com disposições para evitar que a taxa aumente devido apenas à emissão de ações. A transação, que foi concluída hoje, foi aprovada por um Comitê Especial de diretores independentes e desinteressados e pelo Conselho de Administração da Howard Hughes.
A principal subsidiária operacional da HHH, Howard Hughes Corporation, continuará a desenvolver suas Comunidades Planejadas principais, fortalecendo sua reputação como construtora líder de comunidades. A estratégia da empresa visa aproveitar a base sólida de seu negócio de desenvolvimento imobiliário para criar novas vias de crescimento.
As mudanças de governança incluem uma maioria de diretores independentes no Conselho da Howard Hughes, com a Pershing Square mantendo o direito de nomear diretores condicionado ao seu percentual de propriedade. Além de Ackman, o conselho incluirá o novo diretor Jean-Baptiste Wautier, que traz ampla experiência em private equity.
Os consultores para a transação incluíram Morgan Stanley & Co. LLC para o Comitê Especial, com assessoria jurídica da Hogan Lovells US LLP e Richards, Layton & Finger, P.A. Para a Pershing Square, a Jefferies LLC atuou como consultora financeira, com assessoria jurídica da Sullivan & Cromwell LLP e Morris, Nichols, Arsht & Tunnell LLP.
A empresa declarou que esta expansão estratégica, apoiada pelo investimento e serviços de consultoria da Pershing Square, está definida para melhorar o perfil de crédito da HHH e sua flexibilidade estratégica e financeira. Esta informação é baseada em um comunicado à imprensa.
Em outras notícias recentes, a Howard Hughes Holdings Inc. anunciou a extensão de seu acordo de standstill com a Pershing Square Capital Management L.P. até 30.05.2025. Este acordo visa permitir discussões adicionais entre as duas partes, embora nenhuma tenha divulgado os termos específicos ou potenciais resultados dessas conversas. A Pershing Square, a empresa de investimentos envolvida, também estendeu seu acordo de standstill com a Howard Hughes, enfatizando que as discussões em andamento podem não necessariamente levar a um resultado específico. Em um desenvolvimento separado, a Howard Hughes Holdings revisou os acordos de emprego para três executivos de topo, incluindo David R. O’Reilly e Carlos Olea, estendendo seus termos até 31.12.2028. A empresa também concordou com seu Presidente, L. Jay Cross, em não renovar seu contrato de trabalho, que expirará em 01.12.2025. Essas mudanças nos acordos executivos estão detalhadas em um recente arquivamento na SEC. Os desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Howard Hughes Holdings para ajustar sua estrutura de liderança executiva.
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