Na sexta-feira, a Investec elevou o preço-alvo das ações da Sona BLW Precision Forgings (SONACOMS:IN) para 785 INR, de 760 INR anteriormente, mantendo a recomendação de Compra. O ajuste segue o desempenho reportado pela empresa no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (Q2FY25), que mostrou um lucro após impostos (PAT) de 1,5 bilhões de rúpias, marcando um aumento de 18% em relação ao ano anterior. Este valor superou as estimativas em aproximadamente 6-9%, impulsionado por receitas mais altas e aumento de outras receitas.
O crescimento da receita da empresa de 17% em relação ao ano anterior foi particularmente notável, considerando as atuais preocupações sobre uma desaceleração global nos setores automotivo e de veículos elétricos (EV). Este crescimento foi atribuído à execução bem-sucedida de novas conquistas de pedidos. Além disso, a Sona BLW Precision Forgings anunciou a aquisição da Divisão de Equipamentos Ferroviários da Escorts Kubota por 16 bilhões de rúpias, sinalizando uma movimentação estratégica para diversificar e expandir para o segmento ferroviário em rápido crescimento.
Espera-se que a aquisição proporcione uma oportunidade significativa de crescimento a longo prazo para a Sona BLW Precision Forgings e projeta-se que represente aproximadamente 20% das receitas consolidadas da empresa após seu primeiro ano completo de incorporação nas estimativas do ano fiscal de 2027 (FY27E).
Apesar do retorno inicial sobre o capital empregado (ROCE) para a aquisição ser menor, em torno de 12-13% em comparação com o ROCE da empresa de cerca de 28%, a Investec optou por dar o benefício da dúvida à administração. Este otimismo baseia-se no histórico comprovado da administração de expansão bem-sucedida e integração de aquisições passadas, como a Comstar, bem como seu bom histórico geral de execução.
Em resumo, embora reconhecendo algumas reservas sobre o ROCE inicial da aquisição e o potencial de o novo segmento de negócios exigir atenção significativa da administração, a Investec reafirmou sua recomendação de Compra para a Sona BLW Precision Forgings. Os comentários do analista ressaltam o forte desempenho trimestral da empresa e o potencial de maior crescimento e diversificação por meio de sua mais recente aquisição.
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