Na quinta-feira, o Morgan Stanley ajustou suas perspectivas para a Haleon Plc (NYSE:HLN), reduzindo o preço-alvo para 10,65$ dos anteriores 10,95$. Apesar do ajuste, a firma manteve sua classificação Overweight para as ações. A revisão ocorre à medida que a firma atualiza suas previsões em antecipação aos resultados do terceiro trimestre de 2024 da Haleon, que devem ser divulgados em 31 de outubro de 2024.
As estimativas da firma para o crescimento orgânico ano a ano para o ano fiscal de 2024 permanecem em 5,0%, ligeiramente acima do consenso de 4,9%. No entanto, o Morgan Stanley revisou sua previsão de crescimento para o terceiro trimestre para 6,3%, de 7,5%. Esta mudança é baseada nas expectativas de um ambiente mais desafiador para o segmento de vitaminas, minerais e suplementos (VMS) no mercado dos EUA. Esta perspectiva é apoiada por dados recentes de scanner e pelo alto efeito base do lançamento do Centrum Silver.
Apesar da revisão para baixo no terceiro trimestre, o Morgan Stanley continua projetando um crescimento de 9% no lucro orgânico antes de juros e impostos (EBIT) para o ano fiscal completo de 2024. No entanto, as margens esperadas foram ligeiramente reduzidas para 22,6% da previsão anterior de 22,9%. Este ajuste leva em conta o impacto da recentemente concluída venda do negócio de Terapia de Reposição de Nicotina (NRT) e as mudanças de marcação a mercado de câmbio (FX M2M).
A firma também observou ajustes nas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2025 e 2026, que foram reduzidas em menos de 1%. Esta ligeira revisão ocorre após considerar o recente aumento da participação da Haleon na joint venture na China. Consequentemente, o preço-alvo foi modificado para refletir essas mudanças no EPS, bem como as taxas de câmbio USD/GBP atualizadas desde a última atualização.
Em outras notícias recentes, a Haleon plc viu uma série de atividades, mais notavelmente a conclusão de uma recompra de ações fora do mercado de 230 milhões de libras da Pfizer Inc. A empresa de saúde do consumidor também finalizou a alienação de seu negócio de terapia de reposição de nicotina fora dos EUA para a Dr. Reddy's Laboratories SA, um negócio no valor de até 500 milhões de libras. Além disso, a Haleon aumentou sua participação na joint venture chinesa, Tianjin TSKF Pharmaceutical Co. Ltd, para 88%.
Analistas do Morgan Stanley e BofA Securities elevaram o preço-alvo das ações da Haleon, enquanto a Goldman Sachs rebaixou de "Compra" para "Neutro", e a Berenberg iniciou a cobertura com classificação de "Compra". A empresa também lançou o Eroxon®, o primeiro gel de venda livre aprovado pela FDA para o tratamento da disfunção erétil nos EUA.
Em termos de governança corporativa, a Haleon anunciou a renúncia do membro do conselho Alan Stewart. A empresa também concluiu um programa de recompra de ações, garantindo ações para seus planos de ações para funcionários de 2025.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Morgan Stanley, os dados do InvestingPro revelam alguns insights interessantes sobre a Haleon Plc. A capitalização de mercado da empresa é de 44,76 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor de saúde do consumidor. A Haleon ostenta margens de lucro bruto impressionantes, com os dados mais recentes mostrando uma margem de lucro bruto de 62,54% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso está alinhado com a perspectiva positiva do Morgan Stanley sobre o crescimento orgânico do EBIT da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Haleon opera com um nível moderado de dívida e espera-se que seja lucrativa este ano, apoiando a classificação Overweight da firma. O índice P/L da empresa de 33,17 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por suas ações, possivelmente devido à sua forte posição de mercado e perspectivas de crescimento.
Vale notar que o crescimento da receita da Haleon tem sido relativamente estável, com um ligeiro declínio de 1,31% nos últimos doze meses. Isso pode estar relacionado ao ambiente desafiador no segmento de VMS mencionado no relatório do Morgan Stanley. No entanto, o crescimento trimestral da receita de 0,84% no segundo trimestre de 2024 pode indicar uma potencial reviravolta.
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